【導語】10月23日，央行“雙降”給收益已經進入下行通道的銀行理財產品和余額理財產品重壓。

　　10月23日，央行“雙降”給收益已經進入下行通道的銀行理財產品和余額理財產品重壓。

　　截至10月24日，余額寶的7日年化收益率僅為3.017%，銀行理財產品的平均收益率已進入“破5”時代，與此同時，股市波動太大，P2P行業待規范，大多數二、三線城市房產不敢碰，一線城市房價太高投資有難度，面對央行降息，投資者和投資機構一起進入了“資產配置荒”。

　　在低利率環境下，如何選擇理財產品，招行理財經理趙先生表示，銀行理財產品的預期收益率還將繼續下降。此外，與貨幣基金掛鉤的寶寶類產品和P2P網貸的收益率都將繼續下跌，建議投資者增持長期固定收益產品，一來中長期理財產品收益要高于短期理財產品，二來現在購買中長期產品可以提前鎖定高收益，降低利率下行風險。

　　銀行理財仍具優勢

　　普益財富統計顯示，9月發行的6255款銀行理財產品平均收益率為4.65%，大大低于6月的5.07%，收益沖擊最大的是固定收益類投資品種。

　　此外，9月有154款產品預期最高收益率在6%及以上，占比達2.46%。但在6月5942款銀行理財產品中，有387款產品預期最高收益率在6%及以上，占比達6.51%。

　　銀率網分析師認為，隨著利率市場化的推進，經濟結構的調整，經濟發展速度的放緩，我國可能進入一個較長期限的低利率時期，固收類產品收益下滑短期內難有改觀。銀行理財產品的收益中樞逐漸下行至4%~5%這一區間，看似失去了2013年后半年以來的高收益光環，實則同目前市場上大部分固定收益類產品相比，綜合考慮收益和風險因素，依然是現階段比較理想的穩健投資渠道。

　　一位銀行理財顧問對《每日經濟新聞》記者表示，對于中低凈值型的客戶來說，流動性依然是一個重要的投資選擇考慮因素，近期以來銀行發行的超短期理財產品數量有所下降，而一年期左右的銀行理財產品在收益和流動性方面較為平衡，也有助于規避未來利率進一步向下調整的風險。

　　普益財富報告顯示，到10月24日的一周內，固定收益類人民幣理財產品共發行831款，其中1個月以下理財產品17款，平均預期收益率為3.44%，較上期下降0.12個百分點;1個月至3個月期理財產品424款，預期收益率為4.58%，較上期上升0.06個百分點;3個月至6個月期理財產品261款，平均預期收益率為4.66%，較上期下降0.02個百分點;6個月至12個月期理財產品118款，平均收益率為4.89%，較上期上升0.28個百分點;1年以上期理財產品11款，平均預期收益率為4.76%，較上期上升0.09個百分點。

　　余額類產品風險較小

　　去年11月以來，1年期定期存款利率已從3%下調至1.75%，基準利率下調導致銀行間貨幣市場、票據市場等收益也大幅縮水。

　　除此之外，6月股市出現深幅調整后，貨幣基金配資需求增長。基金業協會8月數據顯示，貨幣基金管理規模已上升至3.47萬億元，這也變相提升了這類產品取得更高收益的難度。

　　一位不愿具名的分析師在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，現在余額寶、理財通等產品，已經形成了一定的品牌效應，對投資者的慣性培養也較為成功，雖然收益略有下降，但年化收益仍然高于活期利率、流動性有保障，這些產品之間的競爭已經不單單在于收益率，而在于產品體驗和管理。國慶長假后，貨幣基金的7日年化收益率普遍落至3%左右，盡管余額類理財產品已經失去此前動輒6%、7%的高收益率風光，但仍然高于同期存款利率，跑贏通脹也沒問題。

　　余額類理財產品最大的優勢還是風險較小，能夠獲得較為穩健的收益，也是適合保守型投資者的投資選擇。

　　“將余額類理財產品作為一種現金管理工具來看，只要它穩定、流動性好，用戶體驗好，就能夠吸引投資者。”上述分析師表示。