2012年初級會計職稱考試《初級會計實務》第十一章　財務管理基礎

　　考點七：利率的計算

　　前面講過已知終值、期數、利率，求現值；已知現值、期數、利率，求終值；已知年金、期數、利率，求年金現值或年金終值。

　　（一）復利計息方式下利率的計算

　　1.永續年金

　　對于永續年金來說，可以直接根據公式來求。永續年金因為沒有終止期，所以只有現值沒有終值。

　　已知：P＝A/i；所以：i＝A/P

　　i=A/P

　　（永續年金/永續年金現值）

　　2.其他情況（插值法的運用）

　　在除永續年金外的其他情況下，計算利率時，首先要找出已知的條件相對應的時間價值系數，比如復利終值（現值）系數，或者年金終值（現值）系數，然后查時間價值系數表。

　　如果表中有這個系數，則對應的利率即為要求的利率。如果沒有，則查出最接近的一大一小兩個系數，采用插值法求出。

　　（1）若已知復利現值（或者終值）系數以及期數n，可以查“復利現值（或者終值）系數表”，找出與已知復利現值（或者終值）系數最接近的兩個系數及其對應的利率，按內插法公式計算利率。

　　注意問題：

　　（1）原理是相似三角形的性質，對應邊成比例的兩個三角形是相似三角形，即相似三角形對應邊之比相等。

　　（2）注意：左邊短差比長差＝右邊短差比長差

　　（3）（F/P，8%，20）＝4.661與（F/P，9%，20）＝5.604先后順序沒有關系。

　　（2）若已知年金現值（或者終值系數）以及期數n，可以查“年金現值（或者終值）系數表”，找出與已知年金現值（或者終值）系數最接近的兩個系數及其對應的利率，按內插法公式計算利率。

　　（二）名義利率與實際利率

　　如果以“年”作為基本計息期，每年計算一次復利，這種情況下的年利率是名義利率。如果按照短于一年的計息期計算復利，并將全年利息額除以年初的本金，此時得到的利率是實際利率。名義利率與實際利率的換算關系如下：

　　i=（1+r／m）m-1

　　式中，i為實際利率，r為名義利率，m為每年復利計息次數。