簡介：2007是中國上市公司首次采用新會計準則的第一個財，一些上市公司報表出現(xiàn)粉飾痕跡
　

　　3月，歷來是A股報行情季節(jié)。截至3月25日，深滬兩市已有570家公司披露報，市值占比42.25%，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)增長34.04%，凈利潤增長40.86%。

　　值得關(guān)注的是，2007是中國上市公司首次采用新會計準則的第一個財，一些上市公司也顯露出過度粉飾報表的端倪。

　　在2007報披露前，有110余家上市公司臨陣更換事務(wù)所。一家主動放棄了多家上市公司審計業(yè)務(wù)的國際會計師事務(wù)所合伙人透露，審計風險是其放棄的最大因素。　　

　　債務(wù)重組成扭虧法寶

　　2月初，一則財政部有關(guān)負責人對上市公司報的表態(tài)引起了市場關(guān)注。該負責人稱，財政部已注意到已公布的上市公司報中，營業(yè)外收入金額較大，而其中債務(wù)重組利得占比接近半數(shù)。

　　通過債務(wù)重組等方式扭虧為盈，使績差公司，特別是*ST公司成為最大受益者，但這類盈利顯然無法持續(xù)。

　　截至2007末，A股市場尚有105家*ST公司(包括S*ST公司)。根據(jù)上海證券交易所和深圳證券交易所的《股票上市規(guī)則》，如果*ST公司在2007再度虧損，將被暫停上市。從業(yè)績預告來看，有75家*ST公司預計可實現(xiàn)扭虧，五家預增，占*ST公司總額近八成。

　　在已公布報的上市公司中，有28家*ST公司成功扭虧，其中僅有14家的營業(yè)利潤為正值，利潤真正來源集中在債務(wù)重組和政府補助利得。其中，*ST新天(上海交易所代碼：600084)、*ST北巴(上海交易所代碼：600386)、*ST得亨(上海交易所代碼：600699)、*ST金泰(上海交易所代碼：600385)等15家*ST公司的營業(yè)外收入，占利潤總額比例均超過100%，為公司的“摘星”奠定了基礎(chǔ)。

　　*ST滄化(上海交易所代碼：600722)20.39億元營業(yè)外收入中，有20.36億元為債務(wù)重組收益。*ST滄化在報中陳述，“公司實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況并未有實質(zhì)改變，重整計劃執(zhí)行期內(nèi)仍面臨流動資金緊張等困難”。

　　*ST新天的辦法則是由母公司免債和行政補貼。到去9月底，*ST新天還虧損1.83億元，但在四季度中，通過新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團財務(wù)局給予的一次性補貼2.06億元，加上母公司新天國際經(jīng)濟技術(shù)合作(集團)有限責任公司豁免的1.2億元債務(wù)，*ST新天成功扭虧，錄得488.9萬元凈利潤。

　　“這種集中出現(xiàn)、通過債務(wù)重組等方式即可扭虧、摘星的現(xiàn)象，會給市場帶來負面導向。”北京國家會計學院副院長秦榮生分析認為，由于債務(wù)重組并不涉及現(xiàn)金流動，交易本身將不能改變上市公司的營業(yè)能力。

　　秦榮生認為，如果交易所規(guī)定，*ST公司要在扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為正值時方可“摘星”，那么，在末大做債務(wù)重組和補貼收入文章，并不能給公司帶來任何好處，則不會出現(xiàn)如此多的*ST公司在末集中進行債務(wù)重組的現(xiàn)象。

　　變更計提令人擔憂

　　3月12日，哈空調(diào)(上海交易所代碼：600202)公布報稱，由于會計估計變更，即對應收賬款壞賬準備的計提方法由賬齡分析法變更為遷移模型法，導致本凈利潤增加4116.5萬元，占凈利潤的17.47%。

　　對于這一生僻的計提方法，哈空調(diào)在報中解釋說，對單項金額重大的應收款項，即余額為前十名的，公司單獨進行減值測試；對于單項金額非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應收賬款，按評估的信用風險劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類，分別計算壞賬損失。哈空調(diào)據(jù)此對應收賬款僅以0.95%計提壞賬準備。

　　哈空調(diào)報簽字注冊會計師、利安達信隆會計師事務(wù)所合伙人王棟向《財經(jīng)》記者表示，由于哈空調(diào)主要生產(chǎn)工業(yè)用大型空調(diào)設(shè)備，客戶多為國有大型石油化工企業(yè)和核電站，對此類客戶來說，空調(diào)只是所需成套設(shè)備的一部分。只有在全部設(shè)備安裝調(diào)試完成并運營一段時間后，才能付清尾款，所以，會出現(xiàn)三以上長賬齡應收賬款。但從歷史記錄來看，長賬齡應收賬款發(fā)生壞賬的可能性很小。

　　然而，根據(jù)國際會計師事務(wù)所的通行方法，賬齡長于三的應收賬款，應計提80%-100%的壞賬準備。從實際情況來看，這種5%-10%的尾款也往往難以收回。

　　變更應收賬款壞賬計提辦法造成利潤增長的，已經(jīng)不止哈空調(diào)一家。德豪潤達(深圳交易所代碼：002005)報顯示，自20071月1日起，對應收款項計提壞賬準備的會計估計進行變更。對單項重大應收賬款進行單獨減值測試，單項不重大應收賬款按“逾期”與“未逾期”的特征劃分資產(chǎn)組合，截至200712月31日，公司應收賬款、其他應收賬款兩項合計將減少計提壞賬準備929.97萬元。

　　令市場擔憂的是，如此隨意的應收賬款計提方法如果被某些上市公司濫用，造成的業(yè)績操縱程度將難以想象。


（《財經(jīng)》雜志　　　宋燕華 　　2008-3-28）