3月3日，全國政協十一屆三次會議開幕，各路委員紛紛齊聚北京獻計獻策。全國政協委員、中國國際金融有限公司董事長李劍閣向《財經》記者表示，他今年就證券領域四項制度問題，提出了自己的看法。

　　李劍閣表示，應該逐步取消對上市公司高管在集團公司兼職的限制。

　　目前，中國對上市公司高管在集團(控股股東)兼職做了較為嚴格的規定�！妒状喂�開發行股票并上市管理辦法》規定：“發行人的高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業擔任董事、監事以外的其他職務�！贝隧椧幎ㄔ从谥袊�資本市場發展初期，存在控股股東大量侵占上市公司利益情況。

　　李劍閣認為，這種做法與國際資本市場慣例不符，且中國《公司法》、《證券法》也沒有相關規定。隨著大型企業上市越來越多，上述規定造成不少集團和上市公司兩套完全獨立的經營管理班子和職能部門，造成人員重疊、管理人員增加，人工成本加大。

　　此外，該規定可能阻礙大型企業的整體上市進程，兩套經營班子可能造成利益不一致，不利于集團資產注入上市公司。

　　他建議，考慮目前中國擬上市企業的多樣性，應該先取消國有控股的A股上市公司高管兼職限制，等條件成熟，再取消限制所有A股上市公司高管兼職的相關規定。

　　在《首次公開發行股票并上市管理辦法》中還規定：“發行人自股份有限公司成立后，持續經營時間應當在三年以上，但經國務院批準的除外”。該規定目的在于給投資者提供可比的經營財務數據，能夠準確判斷公司的投資價值。

　　李劍閣認為，這種規定影響了一批實質上已經經營三年的優質企業盡快進入資本市場。中國很多企業在改制設立股份公司時，承繼了原經營主體的資產與業務，實際控制人及管理層也保持不變，僅由于其新設股份公司或有限責任公司整體變更時進行了評估調賬，導致其業績無法連續計算、需股份公司設立三年后方可申請上市。耽擱了上市時間，造成不少企業由于該規定選擇境外發行。

　　李劍閣表示，建議參照“實質重于形式”的原則，在審核企業上市條件時，更注重發行人的業務、管理、實際控制人及財務指標等保持連續性和可比性，而不強制要求法律主體設立三年。

　　在完善上市公司并購重組制度方面，李劍閣建議，要淡化行政色彩、簡化審批流程、加快并購重組交易進程，減少交易面臨的市場風險敞口。

　　在具體規定方面，比如對收購人在上市公司股份鎖定期過嚴，新增和存量股份均要求鎖定三年，不應該對存量股份進行額外要求；對上市公司并購重組的稅費和交易成本，相關政策應該給予優惠、靈活考慮；應簡化豁免要約收購申請程序，對控股股東增持股份，應以充分披露為主，不應要求履行申請豁免要約收購的程序。

　　在公司債發行上，目前審批節奏不穩定，經常出現較長時間暫停現象。出現發行人經常錯過債券市場低利率的情況。

　　李劍閣建議，有關部門在公司債審批節奏上應與股權融資有所區別，盡可能保持穩定持續，以保證公司債市場持續、穩定發展。也應允許發行人股權融資和純債權融資項目同時上報、同時審批。

　　李劍閣早年證券監管經歷豐富，曾任國務院證券委員會辦公室主任、中國證監會副主席等職，此后擔任過國務院經濟體制改革辦公室副主任、國務院發展研究中心副主任。曾三次獲得孫冶方經濟學獎，對中國證券經濟領域的發展有深刻的理解和認識。