香港首只人民幣計價房地產投資信托基金匯賢產業信托(下稱“匯賢”)2011年4月29日正式在港交所掛牌交易。提供新股上市前暗盤交易的輝立交易場資料顯示,昨日匯賢暗盤開市報5.15元,比招股價5.24元人民幣下跌1.71%;中間跌幅收窄,收市報5.17元,比招股價下跌1.33%。
認購平靜下限定價
匯賢4月28日公布定價和全球發售結果。最終發售價以價格區間下限定價,每個基金單位為人民幣5.24元,集資總額約為人民幣104.8億元。同時,匯賢控股已向包銷商授予超額配售權,若行使,最終集資總額為120.52億元。
匯賢此次全球首次發售20億個基金單位,其中八成為國際配售,兩成為香港公開發售。公告顯示,香港公開發售超額認購約2.19倍;國際配售方面獲“適量超額認購”。
其中,公開發售方面,126位申請人認購了420萬元或以上的匯賢基金單位,但沒有出現俗稱“頂頭槌飛”(即認購一半公開發售基金單位),即認購超過2億個匯賢基金單位的情況。買入1000個基金單位、俗稱“一手黨”的散戶,百分之百獲得分配。
匯賢認購情況并未出現萬人空巷景象。第一上海證券有限公司首席策略師葉尚志向《第一財經日報》表示,投資者普遍認為房地產信托基金在首日上市表現都較為平穩,可在該人民幣REIT上市后再購買,故炒賣氣氛應不會熱烈。另外,匯賢4.26%的預定收益率也低于市場其他以港元定價的REITs。
至于會否出現交投疏落的情況,他認為,投資者是否追捧人民幣投資產品,與人民幣是否進入升值通道成正比。也就是說,若人民幣升值預期強勁,人民幣相關投資產品的交易量也會相應增加。
意義重大
匯賢上市萬眾矚目。香港證監會4月26日便特別發文提醒投資者,在二級市場交易買賣人民幣上市證券,須注意證券商是否是合資格參與人民幣交易的中介。同時,還要留意二級市場交易須繳付印花稅、交易征費等費用,匯賢的交易雖以人民幣計價,但各種征費和交易費是以港元計算,匯率將按照香港金管局規定的水平執行。
市場關注匯賢首日上市表現,有分析認為,其上市的意義也不容忽視。
德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿向本報表示,第一只人民幣IPO對香港及人民幣國際化都有重要意義,開創了離岸市場人民幣計價股票這一新的資產類別。
“目前人民幣離岸市場面臨著流動性多、產品少的瓶頸。今年2月底的人民幣存款超過4000億元,但人民幣資產(主要是債券)只有800億元左右。第一只人民幣股票推出后,將提升人民幣資產的成長。”馬駿稱。
他認為,投資者有不同風險偏好,偏好低風險的投資者可投資債券類產品;而偏好風險和高收益的投資者,可買賣如人民幣股票和REITs等產品。“相信第一只后將會有更多類似產品,資產類別也將繼續擴大。股票市場由于基數低,首只集資100多億元,幾年之內應可成長10倍。”
馬駿預期,離岸人民幣市場規模,按人民幣存款來計算,預測2年后將達到2萬億元。
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