這座“城”里，最漂亮的建筑是廠房，色彩鮮艷，造型多樣。而《中國會計報》記者與新任中國蒙牛CFO吳景水見面，卻是在一座不起眼的四層小樓中。

　　為民營企業(yè)財務管理正名

　　“大家對民營企業(yè)有個誤解，好像民營企業(yè)的財務管理是比較隨意的，其實并非如此。”見面伊始，吳景水就為民營企業(yè)的財務管理“平反”：“我接觸過許多民營企業(yè)，不少民營企業(yè)特別是浙江、福建等南方地區(qū)的民營企業(yè)，財務管理水平都很高。”在他看來，民營企業(yè)財務的規(guī)范化，關鍵在于企業(yè)的定位。“老牛當初創(chuàng)辦企業(yè)時，就稱要做‘百年蒙牛’，而企業(yè)要做百年老店，操作必須規(guī)范化、國際化。”因此，蒙牛在成立之初，就嚴格按照國家的會計法律法規(guī)建賬和進行處理，財務管理工作非常規(guī)范。而當時的財務總監(jiān)，就是從內蒙古財經(jīng)學院聘請的教授。

　　2002年，在蒙牛第二任財務總監(jiān)的組織領導下，蒙牛開始籌備上市。同時，蒙牛還聘請了當時國內的知名會計師事務所，作為公司上市的輔導機構。通過幾年努力，蒙牛建立起了包括財務制度與標準化體系、預算與管理會計體系、考評管理體系、統(tǒng)一的財務核算和資金結算體系以及財務信息化體系在內的五大財務體系，為企業(yè)在香港成功上市奠定了堅實基礎。

　　“我們的財務管控模式，是集團化管理模式，因為組織形式和業(yè)務形式?jīng)Q定財務形式，業(yè)務實行事業(yè)部制，財務就隨之建立了三級財務制度。”吳景水介紹說，集團的財務是一級財務，各個事業(yè)部是二級財務，事業(yè)部下屬的全資子公司，就是三級財務。蒙牛在建立之初只有一兩個事業(yè)部的時候，就已經(jīng)按照這個模式來執(zhí)行了。“很成功，也比較成熟。”吳景水說。

　　數(shù)據(jù)顯示，1999年成立的蒙牛，用了短短8年時間就從中國乳業(yè)第1116位躍居為第1位，除了管理層的運籌帷幄以及全體員工的共同努力外，這也與科學的財務管理模式分不開。

　　資金管理現(xiàn)金為王

　　吳景水可謂親歷了蒙牛發(fā)展的全過程。蒙牛是在1999年8月成立的，而吳景水則是在同年11月份加入蒙牛。吳景水最早在液態(tài)奶事業(yè)部擔任財務部總經(jīng)理；7年之后，調到集團總部，擔任內蒙古蒙牛CFO之職，2010年兼任中國蒙牛CFO.

　　“大型企業(yè)在對資金進行管理時，第一要關注的就是現(xiàn)金流。現(xiàn)金是企業(yè)的血液，血液沒有了，企業(yè)就生存不下去了！”吳景水說，目前蒙牛的現(xiàn)金管理平臺，在企業(yè)的資金管理中起了極大的作用。“不論是集團還是各個事業(yè)部的現(xiàn)金，全部集中到這個平臺上。整體資金實時集中，但每天都會根據(jù)各事業(yè)部的業(yè)務量留出一部分，以作應急之用。這樣大大降低了資金的成本，減少了資金沉淀。”這樣還可以“集中優(yōu)勢兵力”，增加投資回報。

　　吳景水說，蒙牛在2004年上市之后，就開始嘗試運營這一現(xiàn)金平臺。當初開始這項業(yè)務時，他們找到中國農(nóng)業(yè)銀行，而當時農(nóng)行根本沒有這項業(yè)務！“在當時，經(jīng)常是我們推動銀行去做一些業(yè)務。”吳景水笑了起來，“現(xiàn)在我們也在逐步完善這個平臺，一開始只有農(nóng)行一個平臺，后來各個經(jīng)銷商或合作伙伴開通的銀行賬戶不同，一個現(xiàn)金平臺不足以滿足需求，于是又開通使用了建行、中行等資金平臺，現(xiàn)在我們又引入了一個跨銀行現(xiàn)金管理平臺軟件，通過一個平臺的管理，實現(xiàn)了我們整個集團的結算業(yè)務跨行統(tǒng)一管理的目標。”

　　多渠道融資

　　CFO的籌資融資能力，對企業(yè)的發(fā)展無疑起著至關重要的作用。

　　在蒙牛現(xiàn)在的制度下，每年年初，財務部門都要做全年的資金管理規(guī)劃，這相當于大預算中的小預算。這個規(guī)劃要求各本部、事業(yè)部每年都編制年度現(xiàn)金收支計劃，包括票據(jù)融資和銀行貸款等計劃，計劃內融資在集團的指導下組織實施，超出計劃部分必須要通過集團來批準，這樣，全集團的融資就可以控制起來。

　　至于融資的渠道，吳景水告訴記者，除了股市、銀行貸款之外，票據(jù)融資等占了相當一部分。“其實我們的現(xiàn)金流充足，銀行貸款一般就是兩到三個億，保持聯(lián)系而已。”吳景水說，蒙牛的票據(jù)融資數(shù)量比較大，如商業(yè)承兌票、銀行承兌匯票等，這筆往來數(shù)額每年達到幾十個億。

　　“可能一些人會問，票據(jù)融資常常是用來緩解某些部門的資金短缺，但像蒙牛這樣現(xiàn)金充足的企業(yè)，為何也要采用票據(jù)融資？其實，采用了票據(jù)融資，可以大大提高資金的使用效率。”吳景水舉例說，比如蒙牛購買白糖，可以采用付現(xiàn)金的方式，也可以采用承兌匯票的方式，“這樣就可以解決供應商或者合作伙伴的應付賬款問題，而短期結余的現(xiàn)金，就可以投入到其他地方，比如做一些低風險收益較好的短期投資項目等，以取得更多的收獲。”蒙牛2009年年報顯示，主營業(yè)務收入完成157億元，凈利潤實現(xiàn)12.2億元，較上年相比都有較大幅度增長。與此同時，蒙牛的營業(yè)成本卻在逐步下降。2009年三項費用（銷售費用、行政費用、其他費用）總計56.3億元，同比減少2.96億元，降幅為5%；三項費用占營收比例為21.9%，同比降低2.9個百分點，在同業(yè)中是最低的。

　　三項費用的顯著下降，充分證明了蒙牛在管理創(chuàng)新方面取得的突出成績。吳景水謙虛地說：“這是包括財務投資本部在內的各個事業(yè)部共同努力的結果。”