“社保基金投資收益645.36億元,投資收益率為7%,其中已實現收益率4.38%,創近3年來的最好水平。”4月2日,全國社保基金(下稱社保基金)理事會在其第四屆理事大會會議上公布了2012年的投資業績,言辭中不乏喜悅,而去年12月份的反彈行情,很有可能力推社保基金收益率從5%升至7%。
另一重要機構投資者保險資金的投資收益遜色。數據顯示,A股上市的四大保險公司2012年總利潤只有391.2億元。
“到2020年,社保基金的規模有必要達到3萬億元。”社保基金理事會副理事長于革勝在兩會期間曾描述過這樣的構想。《華夏時報》記者測算,要實現這一理想,需要社保基金每年凈增資產2365億元,這將是一個不小的挑戰。
最后一月或獻2%收益率
4月2日,社保基金會在第四屆理事大會第三次會議上透露了2012年的投資業績,其管理的資產總額達到11082.75億元,比上年增長27.5%。
社保基金作為最重要的機構投資者,其收益率一直穩居國內機構投資者“一哥”的位置,在2007年大牛市時,曾經創下43.19%的投資收益率。2012年,社保基金投資收益率為7%,2010年和2011年其投資收益率分別是4.03%、0.84%,2009年其投資收益率為16.12%,2008年為負6.92%。
本報記者發現,7%的投資收益率或與2012年12月4日起的股市反彈密切相關。2012年11月13日,前任社保基金理事長戴相龍在接受香港媒體采訪時曾表示,2012年社保基金的投資收益率將在5%左右,并相信2013年股市更好,并呼吁加倉。而此后,市場屢有跡象表明社保基金確實有不少增倉之舉。
數據驗證了這些判斷。Wind數據顯示,截至4月1日,在滬深兩市披露2012年年報的1215家上市公司,已有209家上市公司前十大流通股東中出現社保基金的身影,合計持有流通股份達到32.48億股。僅上述209家上市公司社保基金持股較2012年三季度增長近一成。其中,部分個股獲得社保加倉的同時,有46家公司為社保基金的新寵,在這46股中,更有6只個股獲得社保超過千萬股的建倉,其中國電南瑞、北新建材、深圳燃氣分別以2309萬股、1973萬股、1950萬股位列社保新進建倉榜前三。
“社保基金的投資風格更加穩健。”中國金融智庫研究員楊國英對此表示。比較而言,機構投資者中另一重要力量險資便顯得遜色不少。根據四大保險公司已經公布的2012年業績報告,在A股上市的中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險合計實現歸屬于母公司股東的凈利潤為391.2億元,平均總投資收益率僅為2.9%。社保基金645.36億元的投資收益,幾近于四大險企總利潤的2倍。
年增2365億任務不輕
根據社保基金數據,從2000年11月社保基金理事會成立、財政部首期撥入200億元始,第一個1萬億用了12年時間來積累,年均增加924億元。如果要在2020年達到3萬億的規模,意味著要從2013年起,在未來8年的時間里,社保基金的總資產年均增加近2365億元。
對于社保基金實現總資產3萬億的路徑,于革勝表示:“其中,通過常規財政性撥款和投資增值要達到2萬億元,通過擴大籌資渠道還需要增加約1萬億元。”
“常規財政性撥款和投資增值要達到2萬億元”意味著什么?
《華夏時報》記者梳理社保基金數據發現,自2000年11月理事會成立至2012年的12年里,財政部共撥入資金5445.93億元,而12年間的投資收益總計達3491.29億元,兩項加起來共計8937.22億元,與2萬億還差著11062.78億元,這意味著,在2013年-2020年的8年間,財政撥款和投資增值每年要實現1382.85億元的進賬。但實際上,過去12年里財政部平均每年撥入資金453.91億元,而社保基金的年均投資收益為237.16億元,兩相加總為691.07億元。要達到每年1382.85億元的進賬,財政撥款與投資收益均要在現有基礎上翻一番。
再從“擴大籌資渠道還需要增加約1萬億”的理想來看,在未來8年,社保基金每年需從新開拓的募資渠道上籌到1250億元。如果未來地方城鎮職工基本養老保險金實現全國統籌,并在制度上確立將其統一交于社保基金會管理,這個目標似乎不難實現,但從目前來看,全國社會保險資金的制度改革還處于論證階段,何時開閘仍是未知數。
困難多多,需要社保基金會積極去推動各項改革。
在4月2日的會上,前任財政部長、新任理事長謝旭人表示,2013年,社保基金將圍繞擴大籌資渠道、確保基金安全和保值增值兩大核心任務,著力推進籌資工作制度化,著力提高投資運營科學精細管理水平。其中,多渠道擴大全國社保基金,完善地方基本養老保險基金受托管理工作將成為重點工作之一。
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