眾所周知，養殖業、飼料業是一條繩上的螞蚱。3月份H7N9禽流感突襲，打亂了養殖業的補欄節奏，也擾亂了飼料業傳統意義上的黃金時間。但隨著疫情漸漸遠去，養殖、飼料業終于開始觸底。近日，上證報記者從大商所近期組織的系列調研中發現，經過這輪洗牌，養殖、飼料企業強者恒強的格局愈發明顯，大企業開工率較高，“散戶”型企業則將被淘汰，而游資卻開始加速囤積雞肉。

　　家禽行業洗牌

　　走進浙江一家大型飼料公司的生產基地，加工機器的隆隆聲及撲面而來的飼料味道，打消了人們對禽流感過后行業一派蕭條的擔憂。“現在的情況是大企業開工率高，小企業開工率不行。”該公司采購總監一語蓋之。

　　作為地方龍頭，該公司的生存現狀對研判禽流感過后飼料企業具有樣本意義。

　　中糧集團一位內部人士則對上證報記者表示，“從3月底禽流感疫情爆發以來，全國雞苗價格瞬間落入谷底，主產區雞苗價格從4毛左右下降到3毛，幾天就跌了四成。下游養殖企業拿貨熱情驟降，飼料企業4月份日子難過，5月份可能更難過。”

　　相比之下，產業鏈較長的企業，規避風險的途徑更多。以中糧集團來說，其既做禽類飼料，又做魚類及豬飼料，禽類銷售下降，其他部分消費相對走強，可以互補。而小企業研發能力差，產品單一，扛不住風險。這也就是為什么大企業開工率高、小企業不行的原因了。

　　在業內看來，此次禽流感也促使了行業洗牌，“散戶”將被淘汰，產業規模化效應加速形成，強者恒強格局愈發清晰。

　　上述采購總監也認為，危機對“散戶”的打擊是慘烈的，但對大企業反而是個機會，可以在行業谷底收購兼并，并且打響品牌。“我們公司就有一系列收購舉措。產業鏈越長，相對轉嫁風險的渠道也就更多，這場兼并已經不僅限于飼料行業內，一些瀕危的養殖場也被資本雄厚的企業收購。”他說。

　　資本悄然布局

　　隨著疫情的過去，資本也開始在終端消費悄然布局。

　　一般而言，春節后是傳統意義上的補欄高峰，但今年養殖業的節奏完全被H7N9打斷。“黃金時間”成了“絕殺時間”，大批活雞被迫宰殺。記者在調研中發現，整個4月份，小型養殖戶干耗成本運營屢見不鮮，資金無法周轉下去的養殖戶被迫宰殺家禽，虧本銷售。安徽飼料工業協會秘書長季學楓給出的一組數據：安徽4月份禽飼料供應環比下降50%，養殖業投苗下降90%，雞肉價格從5元/斤降至最低2元/斤。

　　但另一方面，游資近期正在加速收購低價銷售的雞肉。一時間，冷庫成了稀缺品。

　　在浙江調研過程中，記者了解到，當地熱錢不到半個月就把周邊冷庫租用一空，用來儲藏雞肉，“賭”未來禽流感警報一旦消除，雞肉價格將強勢反彈。據浙江行業資深人士透露：“剛剛建好一個冷庫，幾天就塞滿了。冷庫建設速度遠遠跟不上租用需求。”

　　闖蕩江湖多年的浙商資本此次判斷與養殖、飼料業人士也不謀而合。

　　目前，業內普遍認為，疫情一緩解，前期受創的養殖業肯定滿足不了市場的需求，家禽價格將出現爆發式反彈。游資大手筆低谷冷儲就是從這個邏輯出發。

　　“禽流感并不是新鮮事物，每年都會有，今年可能情況稍微嚴重些，但短時間里也得到了控制。理智的人都明白，禽類消費未來增長勢頭不會下來，價格走強是大趨勢。”一位從業者說。

　　安徽嘉豐飼料負責人判斷：預計未來15至20年中國飼料產量仍將保持增長，生產成本也將越來越高。隨著城鎮化開展，居民肉類需求增加，對商品化生產的飼料需求越來越大，長期看價格走高趨勢不會改變。

　　另外，記者在調研過程中獲悉，期貨近期已成為飼料企業頻繁用到的避險工具：利用豆粕、玉米期貨，企業可以提前鎖定成本和利潤，將行業風險向期貨市場轉移，而不同于以往直接向下游養殖業轉移，將損失傳導給養殖戶。在期貨市場上獲利的飼料企業，有能力賒賬，也有能力將部分收益轉讓給養殖戶，上下游從相對獨立轉向更具共生性。

　　目前，業內呼吁加快推出新品種，雞蛋、豬肉等飼料企業下游期貨品種的推出呼聲較高。