中國人民銀行上海總部副主任張新12月3日就《關于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》答記者問，并就市場高度關注的資本項目開放、投融資匯兌、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理以及風險監(jiān)控等問題作出解釋。他表示，試驗區(qū)金融舉措不是飛地、洼地，也不是離岸中心，而是有效服務實體經(jīng)濟的金融開闊平地，將用一年左右的時間形成可復制、可推廣的金融舉措。

關鍵詞一：分賬管理

張新表示，試驗區(qū)內居民可通過設立本外幣自由貿(mào)易賬戶實現(xiàn)分賬核算管理，實現(xiàn)跨境投融資匯兌便利。其中，同一非金融機構主體的居民自由貿(mào)易賬戶與其他銀行結算賬戶之間因經(jīng)常項下業(yè)務、償還貸款、實業(yè)投資以及其他符合規(guī)定的跨境交易需要可辦理資金劃轉。

中國銀行上海自貿(mào)區(qū)分行行長周和華認為，這是《意見》含金量最高的內容之一，也就是市場期待的離岸與在岸之間的“滲透”機制。尤其讓人興奮的是，資金劃轉的需求可以是償還貸款，且沒有限定本外幣，也就是說，企業(yè)可以通過海外融資來償還國內貸款，企業(yè)財務成本將大大降低。

據(jù)悉，目前海外市場美元融資成本約是年化1%－2%，而國內同期外幣貸款利率約為3%－4%，幾乎相差一倍。即使是人民幣貸款，中銀香港的人民幣貸款利率可以比基準下浮15%，也大大低于國內。

關鍵詞二：投融資匯兌便利化

張新介紹，《意見》在促進投融資匯兌便利化方面進行了新的探索。一是區(qū)內企業(yè)在辦理跨境直接投資項下涉及的跨境收付、兌換業(yè)務時，可直接向銀行辦理，與前置核準脫鉤；二是所涉及的跨境投融資主體范圍包括企業(yè)、非銀行金融機構、個體工商戶等主體；三是跨境融資更加便利，區(qū)內機構根據(jù)經(jīng)營需要，可按規(guī)定從境外融入本外幣資金；四是賦予區(qū)內主體結合自身生產(chǎn)經(jīng)營和跨境商務活動的特點在更大空間內充分利用區(qū)內和境外金融市場管理對沖相關風險。

關鍵詞三：利率市場化

張新表示，試驗區(qū)利率市場化將在宏觀審慎金融管理框架內，根據(jù)服務區(qū)內實體經(jīng)濟發(fā)展需要，以及金融市場主體培育和市場環(huán)境建設情況逐步推進。具體包括：完善區(qū)內居民自由貿(mào)易賬戶和非居民自由貿(mào)易賬戶本外幣資金利率的市場化定價監(jiān)測機制。將區(qū)內符合條件的金融機構納入優(yōu)先發(fā)行大額可轉讓存單的機構范圍，在區(qū)內實現(xiàn)大額可轉讓存單發(fā)行的先行先試。條件成熟時，放開區(qū)內一般賬戶小額外幣存款利率上限。

關鍵詞四：外匯體制改革

關于外匯管理體制機制改革，外匯管理部門出臺了支持試驗區(qū)發(fā)展總部經(jīng)濟和新型貿(mào)易、簡化直接投資外匯登記手續(xù)、支持試驗區(qū)開展境內外租賃服務、取消區(qū)內機構向境外支付擔保費的核準、支持銀行開展面向客戶的大宗商品衍生品的柜臺交易等五條舉措。

關鍵詞五：風險管控“如履薄冰”

“如履薄冰，如臨深淵，兢兢業(yè)業(yè)，管住風險。”張新如此強調央行對自貿(mào)區(qū)金融風險管控的重視。“央行將切實加強對反洗錢、反恐融資、反逃稅的監(jiān)管；并會同上海市政府和金融監(jiān)管部門，加強監(jiān)測分析，密切關注跨境異常資金的流動；按年度對區(qū)內機構進行評估，根據(jù)評估結果對區(qū)內機構實施分類管理，并建立相應的扶優(yōu)限劣機制；人民銀行可根據(jù)形勢判斷，加強對試驗區(qū)短期投機性資本流動的監(jiān)管。”

關鍵詞六：時間表

張新說：“《意見》大部分條款已基本成熟，可以立即實施，如跨境人民幣業(yè)務、外匯體制改革、自由貿(mào)易賬戶設立等；還有一部分需要制定細則后，在全國率先組織實施，如利率市場化，其中一部分已經(jīng)基本成熟，一部分市場影響較大的措施則需要制定細則后按照全國統(tǒng)一部署審慎實施。”

“我們在一線工作的人有一個愿景，希望用三個月時間能把《意見》的大部分措施落地實施，用半年的時間初步探索總結試驗區(qū)改革成熟的經(jīng)驗，用一年左右的時間，基本形成可復制、可推廣的金融管理模式，為2020年的全國金融改革目標，以及上海的國際金融中心建設作出力所能及的貢獻。”張新說。