長期股權投資：核算方法影響稅負
　　按現行會計制度規定，長期股權投資可根據不同情況，分別采用成本法和權益法進行會計核算
。通常情況下，企業對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額的比例超過20%，或雖不足20%
但有重大影響的應當采用權益法核算。企業對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額的比例小
于20%，或對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額的比例雖然超過20%但不具有重大影響，
以及被投資單位在嚴格的限制條件下經營，其向投資方企業轉移資金的能力受到限制，如投資方在
國外，外匯受所在國管制，其外匯匯出受到限制的，應當采用成本法核算。
　　一般地，投資核算的方法不能隨意變更，有特殊情況時，應中止權益法，改用成本法核算。
　　我國現行稅法規定，企業以貨幣形式對外投資，不涉及流轉稅問題，但其取得的投資收益應并
入企業應稅所得計算繳納企業所得稅。而企業股權投資取得的收益一般屬于稅后收益，稅法規定：
①如果投資方企業所適用的稅率低于被投資企業適用的稅率，不退還分回的投資收益在被投資企業
已納的所得稅。②如果投資方企業所適用的稅率等于被投資企業適用的稅率，分回的投資收益不予
補稅。③如果投資方企業所適用的稅率高于被投資企業適用的稅率，分回的投資收益應按規定補繳
所得稅。因此，當被投資單位處于低所得稅地區時，對投資方的所得稅有影響，需要選擇不同的投
資方案，利用不同的核算方法進行稅收籌劃。
　　案例：A公司2004年1月1日購入M公司股份30000股，占M公司有表決權資本的15%。2004年1月
1日M公司所有者權益合計為10000000元，2004年度凈收益為400000元（未予分配）。2005年1月5日
，A公司計劃再對外投資350000元，其方案如下：
　　方案一，A公司從M公司另一股東B公司處購入其擁有的M公司10%有表決權股份，同時支付相關
稅費3000元。
　　方案二，購入H公司10%的有表決權股份，同時支付相關稅費3000元。
　　已知A公司所得稅稅率為33%，且沒有其他投資項目。M公司和H公司所在地區的企業所得稅稅
率均為15%。
　　假設1：2005年兩個公司預測的凈收益均為450000元，預計在2006年4月份宣告發放現金股利均
為300000元。M、H公司的所有者權益無其他變動情況。
　　假設2：A公司預計在2006年5月轉讓在2005年購買的M公司或H公司擁有的10%股權，預計轉讓
價為400000元。
　　假設3：2004年1月1日取得長期投資時，采用成本法核算，因M公司2004年度實現的凈收益，在
2005年中未宣告發放股利，所以A公司當年未實現投資收益，無需補繳企業所得稅。
　　為簡化核算程序，本案例未考慮折現和長期投資減值準備的因素。
　　方案一：A公司從M公司另一股東B公司處購入其擁有的M公司10%有表決權股份，則其持有的M
公司有表決權的股份比例達到25%，應改用權益法進行核算。當A公司購入B公司所擁有的M公司10
%股份時，其“長期股權投資――M公司股票投資”為353000元（350000＋3000），“銀行存款”
減少353000元；到2005年12月31日，應按2005年M公司的凈收益調整長期股權投資，“長期股權投
資――M公司股票投資（損益調整）”為112500元（450000×25%），增加“投資收益――股權投
資收益”112500元，應補繳企業所得稅23823.53元[112500÷（1－15%）×（33%－15%）]；
2006年4月，A公司應分得股利75000元（300000×25%），需減少“長期股權投資－M公司股票投資
（損益調整）”75000元，在A公司收到股利時“銀行存款”增加75000元；2006年5月轉讓從M公司
購買的10%股權時，“長期股權投資”賬面余額368000元（353000＋450000×10%－300000×10%
），轉讓股權的收益32000元（400000－368000），同時，應補繳企業所得稅6776.47元[32000÷
（1－15%）×（33%－15%）〕。這樣2005年～2006年合計應交所得稅30600元（23823.53＋67
76.47），取得投資收益144500元（112500＋32000），二年該投資項目稅后凈收益為113900元（
144500－30600），現金凈流入量為91400元（400000＋75000?353000?30600）。

　　方案二：A公司購入H公司10%的有表決權股份，應采用成本法進行核算。當A公司購入H公司1
0%股份時，其“長期股權投資――H公司股票投資”增加353000元，“銀行存款”減少353000元；
2006年4月H公司宣告發放現金股利時，A公司應分得股利30000元（300000×10%），應補企業所得
稅6352.94元[30000÷（1－15%）×（33%－15%）]；A公司收到股利時，“銀行存款”增加
30000元；2006年5月轉讓從H公司購買的10%股權時，轉讓股權的收益為47000元（400000－35300
0），“銀行存款”增加400000元，“長期股權投資――H公司股權投資”減少353000元，應補企業
所得稅9952.94元[47000÷（1－15%）×（33%－15%）]。2005年～2006年合計應繳所得稅1
6305.88元（6352.94＋9952.94），取得投資收益77000元（30000＋47000），兩年該投資項目
稅后凈收益為60697.12元（77000－16302.88），現金凈流入量60697.12元（400000＋30000?
353000?16302.88）。
　　從上述兩個方案看，方案一的稅負最高，但稅后凈收益和現金凈流入量也最高，A公司仍應選
擇方案一。
　　如果預計M、H公司2005年實現的凈收益未宣告發放股利，則方案一仍需納稅23823.53元，轉
讓收益為2000元（400000－353000－450000×10%），應補所得稅423.53元，現金凈流出量為22
247.06元（400000－353000－450000×10%－23823.53－423.53）。而方案二轉讓收益為4700
0元，現金凈流入量為37047.06元。此時選擇方案二為佳。