第三章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)預(yù)算

　　一、本章大綱

　　(一)資金需要量預(yù)測(cè)

　　1.了解企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的意義和目的

　　2.熟悉企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的方法

　　(二)利潤(rùn)預(yù)測(cè)

　　1.熟悉利潤(rùn)預(yù)測(cè)的常用指標(biāo)

　　2.掌握運(yùn)用本量利分析法進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)的原理和方法

　　(三)財(cái)務(wù)預(yù)算

　　1.了解全面預(yù)算的內(nèi)容和作用

　　2.熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算編制的基本原理和方法

　　二、重點(diǎn)導(dǎo)讀

　　第一節(jié) 資金需要量預(yù)測(cè)

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的核心內(nèi)容，本章重點(diǎn)掌握資金需要量預(yù)測(cè)的銷售百分比法、利潤(rùn)預(yù)測(cè)常用的幾項(xiàng)指標(biāo)和財(cái)務(wù)預(yù)算的分類，了解回歸分析預(yù)測(cè)法及財(cái)務(wù)預(yù)算相關(guān)內(nèi)容。

　　一、資金需要量預(yù)測(cè)的步驟

　　1.銷售預(yù)測(cè)

　　2.估計(jì)需要的資產(chǎn)

　　3.估計(jì)收入、費(fèi)用和留存收益

　　4.估計(jì)所需要的追加資金需要量，確定外部融資數(shù)額

　　二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法

　　1.銷售百分比法：

　　銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)企業(yè)融資需求數(shù)量的一種方法。利用銷售百分比法進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)，首先要假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)與銷售收入之間有固定的比例關(guān)系，然后根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額和相應(yīng)的比例，預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”，進(jìn)而確定出所需要的融資數(shù)量。

　　根據(jù)教材的例題我們總結(jié)幾個(gè)公式如下：

　　增加的資產(chǎn)=增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比

　　增加的負(fù)債=增量收入×基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比

　　增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利潤(rùn)率×收益留存率

　　這樣，追加資金需要量的公式為：

　　追加資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益

　


　　在進(jìn)行分析時(shí)，一定要注意區(qū)分敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目。敏感項(xiàng)目是指直接隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目;非敏感項(xiàng)目是指不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。

　　(1)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

　　①收集基年實(shí)際利潤(rùn)表資料，計(jì)算確定利潤(rùn)表各項(xiàng)目與銷售額的百分比。

　　②取得預(yù)測(cè)年度銷售收入的預(yù)計(jì)數(shù)，用該預(yù)計(jì)銷售額乘以基年實(shí)際利潤(rùn)表各項(xiàng)目與實(shí)際銷售額的百分比，計(jì)算出預(yù)測(cè)年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表各項(xiàng)目的預(yù)計(jì)數(shù)，并編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。

　　③用預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)和預(yù)定的股利支付率，測(cè)算出留存收益的數(shù)額。

　　(2)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表：在分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與銷售關(guān)系時(shí)，要注意區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。

　　2.回歸分析預(yù)測(cè)法：

　　回歸分析預(yù)測(cè)法是假定資金需要量與銷售額存在線性關(guān)系，根據(jù)歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數(shù)，利用直線方程預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。公式如下：

　　Y=a+bX



　　第二節(jié) 利潤(rùn)預(yù)測(cè)

　　一、利潤(rùn)預(yù)測(cè)常用指標(biāo)

　　1.固定成本和變動(dòng)成本

　　總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額

　　=固定成本總額+(單位變動(dòng)成本×產(chǎn)銷量)

　　2.邊際貢獻(xiàn)

　　邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本

　　=(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)×銷售數(shù)量

　　=單位邊際貢獻(xiàn)×銷售數(shù)量

　　=固定成本+利潤(rùn)

　　3.盈虧臨界點(diǎn)銷售量(額)：

　　三、預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)必須達(dá)到的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

　　影響企業(yè)利潤(rùn)的主要指標(biāo)有產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、固定成本、變動(dòng)成本等，為保證目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)可以從以上幾方面采取相應(yīng)措施。

　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算

　　一、全面預(yù)算?

　　(一)全面預(yù)算的內(nèi)容

　　全面預(yù)算包括銷售預(yù)算、資本支出預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算三大類內(nèi)容。銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算管理體系的前提，財(cái)務(wù)預(yù)算的綜合性最強(qiáng)，是預(yù)算的核心內(nèi)容。

　　財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。?

　　(二)全面預(yù)算的作用

　　有四點(diǎn)：明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、協(xié)調(diào)各方面關(guān)系、控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、考核評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)

　　二、財(cái)務(wù)預(yù)算

　　(一)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

　　(二)包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，其中現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。

　　(二)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

　　預(yù)算編制方法的比較

　　三、教材變化

　　本章內(nèi)容只是個(gè)別文字進(jìn)行了修正，沒有實(shí)質(zhì)性變化內(nèi)容