股市是一個神奇的地方，也是一部造富的機(jī)器，成就了很多很多財富神話，最最著名的就是“股神”巴菲特。巴菲特預(yù)言過，股市并沒有走到絕路，未來的金融市場仍然會發(fā)展繁榮，創(chuàng)造更多財富！

　　這些年來金融危機(jī)是一場接一場，基本就沒幾年閑著，但這些仍然不能阻礙廣大股民們投資理財?shù)臒崆椋�為什么？很簡單，財富的誘惑力是極大的。對于中國大多數(shù)的股民，毫無疑問，他們是一群投機(jī)者，有的人可以一夜之間暴富，成為身價百萬、千萬、甚至上億的大富豪；有的人也會一朝不慎掉進(jìn)無底洞，或者被牢牢套住，更有甚者朝夕之間傾家蕩產(chǎn)、一無所有，甚至只能跳樓自殺。

　　上期探討大家一起就關(guān)于證券公司、股票發(fā)行、基金上市等重要問題進(jìn)行了探討，怎們樣，大家是不是也摩拳擦掌、躍躍欲試，想要玩一把股票了？別急，還有不少重要問題咱們還沒說呢，今天咱們再一起來看一下吧！

　　1.關(guān)于證券承銷

　　【探討解析】證券承銷分為包銷、代銷兩種方式。這里著重關(guān)注一下證券承銷期限的有關(guān)規(guī)定，主要有四點，需要記憶的是一些期限和比例。

　　【注意關(guān)鍵詞】90日、70%、發(fā)行失敗、超額配售選擇權(quán)

　　【例題?單選題】某股份有限公司首次公開發(fā)行股票8000萬股，下列情形屬于發(fā)行失敗的是（　）。

　　A.包銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量為3000萬股

　　B.包銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量為4000萬股

　　C.代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量為5000萬股

　　D.代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量為6000萬股

　　【答案】C

　　【解析】本題考核點是證券承銷的規(guī)定。代銷期限屆滿，C選項未達(dá)到70%（5000/8000*100%=62.5%）。而采取包銷方式發(fā)行的，不存在發(fā)行失敗的情形。因此選項C是正確的。

　　2.關(guān)于證券上市的條件

　　【探討解析】分為三類，分別是股票、債券、基金的上市條件。股票有四點，債券有三點，基金有五點，都是硬性記憶的內(nèi)容，大家記住就好了。

　　【注意關(guān)鍵詞】3000萬、25%、10%、5000萬、2億

　　【考題?多選題】根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，申請上市的封閉式基金應(yīng)具備的條件有（　）。（2009年考題）

　　A.基金合同期限為5年以上

　　B.基金持有人不少于1000人

　　C.基金募集金額不低于2億元

　　D.基金募集期限屆滿，基金募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上

　　【答案】ABCD

　　【解析】本題考核點是封閉式基金上市的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，基金份額上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：基金的募集符合法律規(guī)定；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人。

　　3.限制的證券交易行為

　　【探討解析】限制的交易行為分為三個方面，即對證券交易主體的限制、對證券交易客體的限制、對短線交易的限制。這一部分內(nèi)容比較繁瑣，主要也是記憶一些關(guān)于日期和比例的規(guī)定。

　　【注意關(guān)鍵詞】5日、1年、25%、6個月、5%

　　【考題?多選題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入的有（　）。（2007年考題）

　　A.董事會秘書

　　B.監(jiān)事會主席

　　C.財務(wù)負(fù)責(zé)人

　　D.副總經(jīng)理

　　【答案】ABCD

　　【解析】本題考核點是對短線交易的限制。根據(jù)規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，不得將其持有的該公司的股票買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)買入，否則由此所得收益歸該公司所有。本題中，選項ABCD均屬于高級管理人員。

　　4.禁止的證券交易行為

　　【探討解析】禁止的交易行為有分為四類，內(nèi)幕交易行為、操縱證券市場、欺詐客戶行為以及其他禁止行為。其中，內(nèi)幕交易行為是重點，而內(nèi)幕信息知情人、內(nèi)幕信息的界定又是重點中的重點，大家注意掌握。

　　判斷某種交易行為是否屬于內(nèi)幕交易行為，關(guān)鍵在于正確界定哪些人員屬于內(nèi)幕人員、哪些信息屬于內(nèi)幕信息并符合其行為特征。

　　【注意關(guān)鍵詞】內(nèi)幕人員、內(nèi)幕信息

　　【考題?多選題】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列尚未公開的信息中，屬于內(nèi)幕信息的有（　）。（2008年考題）

　　A.公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押一次達(dá)到該資產(chǎn)的20%

　　B.公司經(jīng)理的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任

　　C.上市公司董事長發(fā)生變動

　　D.公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更

　　【答案】BCD

　　【解析】本題考核點是內(nèi)幕信息的界定。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，下列信息皆屬內(nèi)幕信息：法律規(guī)定的重大事件；公司分配股利或者增資的計劃；公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；上市公司收購的有關(guān)方案；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。對于選項C，由于屬于重大事件（董事、1/3監(jiān)事和經(jīng)理發(fā)生變動）的范圍，因此也屬于內(nèi)幕信息。