一、學習β系數的必要性

　　我們知道資本資產定價模型的公式：要求的必要收益率=無風險報酬率+風險報酬率。因此想要計算出必要報酬率，就要計算出“無風險報酬率”和“風險報酬率”。無風險報酬率一般都直接給出，所以我們就將主要目標確定在風險報酬率，但是由于此模型的研究對象是充分組合情況下風險與要求的收益率之間的均衡關系，所以非系統風險不存在，那么主要研究系統風險。系統風險的度量又是由β系數表現出來的。就這樣一步步的導出了學習β系數的必要性：

　　二、單項資產β系數的計算

　　首先明確β系數的定義：某個資產的收益率與市場組合之間的相關性。

　　其次要明白β系數的計算方法：定義法和回歸直線法。

　　定義法：

　　1、計算：根據定義中給出的公式，計算β值。

　　2、影響結果的因素有：該股票與整個市場的相關性；它自身的標準差；整個市場的標準差。

　　回歸直線法：

　　y=a+bx （y―某股票的收益率，x――市場組合的收益率）

　　三、投資組合的β系數：

　　1、計算：將各個組合加權之后再相加：對象是β系數，權數是概率。

　　2、投資組合的貝塔系數大于組合中單項資產最小的貝塔系數，小于組合中單項資產最大的貝塔系數。