第三章 外商投資企業(yè)法律制度

　　知識(shí)點(diǎn)九、外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資一

　　外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資，是指外國(guó)投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資者）對(duì)已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司通過(guò)具有一定規(guī)模的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性并購(gòu)?fù)顿Y（以下簡(jiǎn)稱(chēng)戰(zhàn)略投資），取得該公司A股股份的行為。

　　注意：這里所說(shuō)的上市公司即屬于“外商投資股份有限公司”，在第1節(jié)外商投資企業(yè)的種類(lèi)中提到過(guò)。

　　（一）戰(zhàn)略投資的原則和要求

　　1、戰(zhàn)略投資者應(yīng)遵循的原則

　　（1）遵守國(guó)家法律、法規(guī)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不得危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)公共利益；

　　（2）堅(jiān)持公開(kāi)、公正、公平的原則，維護(hù)上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會(huì)公眾的監(jiān)督及中國(guó)的司法和仲裁管轄；

　　（3）鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，不得炒作；

　　（4）不得妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)，不得造成中國(guó)境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)過(guò)度集中、排除或限制競(jìng)爭(zhēng)。

　　2、投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資的要求

　　（1）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份；

　　（2）投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的除外；

　　（3）取得的上市公司A股股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?

　　（4）法律法規(guī)對(duì)外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定；屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對(duì)上述領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行投資；

　　注意：上述“持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)”包括需由國(guó)有資產(chǎn)占控股或主導(dǎo)地位的產(chǎn)業(yè)。

　　（5）涉及上市公司國(guó)有股股東的，應(yīng)符合國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。

　　3、投資者的要求

　　（1）依法設(shè)立、經(jīng)營(yíng)的外國(guó)法人或其他組織，財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)；

　　（2）境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；或其母公司境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元（投資者本身不符合要求，其母公司符合要求也可以）；

　　（3）有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；

　　（4）近3年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰（包括其母公司）。

　　符合上述規(guī)定的外國(guó)公司（“母公司”）可以通過(guò)其全資擁有的境外子公司（“投資者”）進(jìn)行戰(zhàn)略投資。