截至2015末全國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)達(dá)224家，表內(nèi)外資產(chǎn)總額6.67萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)20.54%。

　　作為企業(yè)集團(tuán)的“錢(qián)袋子”，財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行正處于“蜜月期”。據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解，由于財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、盈利能力強(qiáng)化、資金歸集度的進(jìn)一步提升，這種“內(nèi)部銀行”在企業(yè)中發(fā)揮的作用越來(lái)越明顯，企業(yè)集團(tuán)與銀行正逐漸形成一種新型的合作關(guān)系，即通過(guò)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，未來(lái)與財(cái)務(wù)公司的合作將成為銀行擴(kuò)展企業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵“抓手”。

　　近日發(fā)布的《中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2016)》顯示，截至2015末全國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)達(dá)224家，表內(nèi)外資產(chǎn)總額6.67萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)20.54%。此外，與銀行遭受凈利潤(rùn)增速下滑、資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大壓力的情況不同，財(cái)務(wù)公司凈利潤(rùn)仍維持兩位數(shù)增長(zhǎng)，不良率實(shí)現(xiàn)雙降。

　　在銀行眼中，財(cái)務(wù)公司儼然是一塊大“蛋糕”，與財(cái)務(wù)公司的合作成為銀行打通央企集團(tuán)業(yè)務(wù)通道的捷徑;而企業(yè)集團(tuán)則借助財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一調(diào)配資源，能夠在與商業(yè)銀行談判中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，降低實(shí)際融資成本。

　　“雙面”財(cái)務(wù)公司

　　由于時(shí)下鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，多數(shù)銀行收緊信貸并提高了行業(yè)貸款利率，但是，山西太鋼集團(tuán)的融資成本卻處于相對(duì)較低水平，究其原因是集團(tuán)多年的高度集中的資金管理及運(yùn)營(yíng)體系在起作用。

　　“太鋼集團(tuán)執(zhí)行資金全面預(yù)算管理制度，集團(tuán)計(jì)財(cái)部承擔(dān)集團(tuán)資金管理職能，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌融資及資金預(yù)算平衡，各分子公司沒(méi)有直接向外部融資的授權(quán)，在這種情況下，太鋼集團(tuán)的融資相比單個(gè)成員企業(yè)更具有話語(yǔ)權(quán)。太鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司成立伊始，就以集團(tuán)公司的文件下發(fā)資金歸集管理辦法，要求所有成員單位的資金，包括票據(jù)及外幣資金全部由財(cái)務(wù)公司歸集，強(qiáng)有力的執(zhí)行力使得困擾許多財(cái)務(wù)公司的資金歸集問(wèn)題在太鋼就不是問(wèn)題，太鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的日均資金歸集度非常高，這也是太鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司成立短短三年就能夠快速發(fā)展業(yè)務(wù)的有力保證。”太鋼財(cái)務(wù)公司總經(jīng)理郭涌表示。

　　實(shí)際上，在商業(yè)銀行看來(lái)，與財(cái)務(wù)公司的合作是直接打通企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)通道的捷徑。“財(cái)務(wù)公司是銀行很好的合作伙伴，不僅不涉及到市澈爭(zhēng)，風(fēng)險(xiǎn)也完全能夠控制。”中國(guó)銀行行長(zhǎng)陳四清認(rèn)為，商業(yè)銀行直接與集團(tuán)企業(yè)子公司合作時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不穿透，但是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司擁有精準(zhǔn)的信息，風(fēng)險(xiǎn)控制更精準(zhǔn)，能夠緩解銀行不良貸款壓力。

　　“財(cái)務(wù)公司具有雙重屬性。”一家企業(yè)財(cái)務(wù)公司人士表示，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司代表著企業(yè)集團(tuán);對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司卻又扮演者金融機(jī)構(gòu)的角色。因此，在所有金融機(jī)構(gòu)中，財(cái)務(wù)公司和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的距離最近。

　　“財(cái)務(wù)公司要堅(jiān)守在產(chǎn)業(yè)金融上。”銀監(jiān)會(huì)主席助理?xiàng)罴也耪J(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷不可偏廢。

　　銀行看重“財(cái)銀合作”

　　在商業(yè)銀行眼中，財(cái)務(wù)公司可謂是一塊巨型“蛋糕”。據(jù)《中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2016)》顯示，截至2015末，全國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)達(dá)224家，較年初增加28家，服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)成員單位超過(guò)6萬(wàn)家;表內(nèi)外資產(chǎn)總額6.67萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)20.54%，其中表內(nèi)資產(chǎn)總額4.07萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)28.46%。全口徑資金集中度為43.30%，較2014年末增長(zhǎng)6.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李占國(guó)則告訴記者，目前財(cái)務(wù)公司所屬企業(yè)集團(tuán)在全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量中占比達(dá)到三分之一，且不少是國(guó)家支柱行業(yè)的龍頭企業(yè)。

　　更重要的是，在銀行等金融機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)和資產(chǎn)質(zhì)量均面臨較大壓力的情況下，財(cái)務(wù)公司凈利潤(rùn)卻維持兩位數(shù)增長(zhǎng)，不良率、不良額實(shí)現(xiàn)雙降。數(shù)據(jù)顯示，224家財(cái)務(wù)公司在去年末實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額769.08億元，同比增長(zhǎng)10.43%;平均不良資產(chǎn)率0.05%，同比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　陳四清向記者透露，目前中國(guó)銀行已經(jīng)與國(guó)內(nèi)222家財(cái)務(wù)公司有信貸等業(yè)務(wù)合作，僅僅兩家公司沒(méi)有覆蓋，但是后續(xù)也將接觸納入到銀行客戶(hù)中來(lái)。“中行對(duì)財(cái)務(wù)公司及其所在的企業(yè)集團(tuán)授信額度已經(jīng)超過(guò)了3萬(wàn)億元，授信總量約5萬(wàn)億元。”

　　他表示，商業(yè)銀行一直重視“財(cái)銀合作”，尤其是在現(xiàn)金管理和短期融資便利上能夠發(fā)揮作用。通過(guò)和財(cái)務(wù)公司的合作，商業(yè)銀行不需要將觸角延伸到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，能夠保證財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金歸集。

　　楊家才認(rèn)為，財(cái)務(wù)公司和商業(yè)銀行的合作集中在“拆、票、貸”三個(gè)方面，也就是資金拆借業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)上，這不僅是商業(yè)銀行的市場(chǎng)，也是財(cái)務(wù)公司的需求。

　≥了解，由于財(cái)務(wù)公司目前金融服務(wù)的局限性，在很多的服務(wù)方面可能會(huì)滿足不了成員企業(yè)的需求。在這種情況下，商業(yè)銀行就有必要參與到具體業(yè)務(wù)中。

　　由于集團(tuán)企業(yè)的構(gòu)架和業(yè)務(wù)變化，財(cái)務(wù)公司可能同時(shí)面臨機(jī)遇和挑戰(zhàn)。銀監(jiān)會(huì)非銀部主任毛宛苑表示，部分企業(yè)集團(tuán)過(guò)于偏重財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)利功能，對(duì)財(cái)務(wù)公司的考評(píng)重利潤(rùn)而輕服務(wù)，將財(cái)務(wù)公司等同于一般的子公司，在用人機(jī)制、績(jī)效考評(píng)等方面未能實(shí)現(xiàn)差異化管理，年度利潤(rùn)指標(biāo)逐年提高，造成部分財(cái)務(wù)公司資金歸集能力不強(qiáng)，片面追求賬面盈利，聚焦集團(tuán)主業(yè)、支持集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展的功能作用發(fā)揮受限，并可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，一大批集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展中逐漸成立了集團(tuán)金控公司，而這種業(yè)務(wù)上的沖突也在逐漸顯現(xiàn)。財(cái)務(wù)公司和金控公司、商業(yè)銀行的區(qū)別還是非常清晰的。財(cái)務(wù)公司主要的業(yè)務(wù)對(duì)內(nèi)，而金控公司的運(yùn)作是全市場(chǎng)化的，還需要避免關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)交易。“商業(yè)銀行與財(cái)務(wù)公司的功能在一定程度上存在重疊，但是財(cái)務(wù)公司的生存和企業(yè)是不離不棄，是以集團(tuán)利益為導(dǎo)向的，而商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上則相對(duì)獨(dú)立。”一家財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)人表示。