(一)海 默的壟斷優勢理論

　　1，Steven H。Hymer(PHD。)其人

　　生于加拿大，美國求學和執教的經濟學家，麻省理工學院教授首先創立了國際直接投資理論―壟斷優勢理論，開創了國際直接投資理論的先河。1960年，他完成了其博士論文―《國內企業的國際經營：對外直接投資研究》。該文問世后，并未引起世人重視，由于快速發展的國際投資實踐對其理論的驗證，該理論才成為最有影響的流派之一。到1976年，該理論正式問世時，他已謝世2年。

　　2，壟斷優勢理論的形成

　　運用西方廠商壟斷競爭的原理實證分析美國1914―1956年對外投，資結論如下：

　　(1)1914年前，美國有大規模的直接投資，而對外證券投資則沒有；

　　(2)20年代，二者都迅速增長；

　　(3)30年代，對外直接投資下降小，對外證券投資則較大；

　　(4)二戰后，直接投資增長快，證券投資發展慢；

　　(5)地區分布，1929年在加拿大的直接投資與證券投資相差不大，同期，美國對歐洲的比例卻為2。5：1。

　　傳統理論不能對此做出科學解釋。 海默認為：

　　(1)美國對外投資在于壟斷優勢和市場不完全；

　　(2)市場不完全競爭是跨國公司進行國際直接投資的根本原因；

　　(3)如果產品和生產要素的運行是完全有效的，則對外投資就不可能發生；

　　(4) 由于存在不完全競爭，跨國公司具有壟斷優勢(技術優勢，先進管理，資金，信息，國際聲望，銷售，規模經濟等)；

　　(5)東道國企業與跨國公司相比具有人文，地域，制度等優勢，但跨國公司仍具有凈優勢。

　　3，壟斷優勢理論的發展

　　(1)H?G ?johnson認為：跨國公司的壟斷優勢在于“知識的轉移”(1970)；

　　(2)R ?E ?Caves認為：跨國公司的壟斷優勢在于其能產出差別產品(1971)；

　　(3)F ?T ?Knickerbocker提出：“寡占反應論”；

　　(4)S ?Hirsch從成本的角度提出了“出口貿易與對外投資比較理論”(1973)，即：

　　跨國公司選擇對外前

　　當跨國公司國內生產成本與出口銷售成本之和小于國外生產成本與運輸成本之和時，跨國公司選擇出口貿易方式參與國際經濟，以獲取最大利潤；反之，則選擇對外投資方式參與國際經濟，以獲取最大利潤。

　　(5)F?R ?Root認為：跨國公司選擇對外投資的方式主要原因是避免許可證交易中存在的技術泄密風險，繼續保持其技術壟斷優勢(1978)

　　4，對壟斷優勢理論的評價

　　積極的方面：

　　(1)壟斷和市場不完全競爭代替完全競爭來解釋國際資本流動；
　　(2)把證券投資與直接投資區別開來；

　　消極的方面：

　　(1)特定歷史階段的產物，具有一定的局限性，他無法解釋沒有壟斷優勢的中小企業對外投資行為；
　　(2)沒有涉及區位選擇的問題。