會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理

　　知識點預習二：流動資產投資戰略

　　1.流動資產投資戰略的類型

　　2.如何選擇流動資產投資戰略

　　【例•多選題】下列關于緊縮的流動資產投資戰略的說法中，正確的有（ ）。

　　A.公司會維持較高的流動資產與銷售收入比率

　　B.會導致較低的投資收益率

　　C.原材料投資管理將從緊

　　D.企業的營運風險較高

　　【答案】CD

　　【解析】在緊縮的流動資產投資戰略下，公司將維持較低的流動資產－銷售收入比率，所以選項A錯誤；緊縮的流動資產投資戰略可能使企業最有利可圖，所以選項B錯誤；利用JIT存貨技術，原材料投資將被盡可能緊的管理，所以選項C正確；但這種戰略可能伴隨著更高的風險，所以選項D正確。

　　【例•判斷題】（2004年考題）企業營運資金余額越大，說明企業風險越小，收益率越高。（ ）

　　【答案】×

　　【解析】營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。企業營運資金越大，風險越小，但收益率也越低；相反，營運資金越小，風險越大，但收益率也越高。