會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)十三：應(yīng)收賬款日常管理

　　（一）調(diào)查客戶(hù)信用

　　信用調(diào)查是指收集和整理反映客戶(hù)信用狀況的有關(guān)資料的工作，是企業(yè)應(yīng)收賬款日常管理的基礎(chǔ)，是正確評(píng)價(jià)客戶(hù)信用的前提條件。

　　兩種方法：

　　（二）評(píng)估客戶(hù)信用

　　（三）收賬的日常管理

　　（四）應(yīng)收賬款保理

　　含義：企業(yè)將賒銷(xiāo)形成的未到期應(yīng)收賬款在滿(mǎn)足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商（商業(yè)銀行），以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金周轉(zhuǎn)。

　　作用：

　　1.融資功能

　　2.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款管理負(fù)擔(dān)

　　3.減少壞賬損失，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　4.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（應(yīng)收賬款與貨幣資金的置換）

　　【例5－8】W公司主要生產(chǎn)和銷(xiāo)售中央空調(diào)、手機(jī)芯片和等離子電視機(jī)。20×8年全年實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入為14.44億元，由于貨款回收出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，公司資金周轉(zhuǎn)陷入困境。公司20×8年有關(guān)應(yīng)收賬款具體情況如下：

　　表5－6 　　　W公司20×8年應(yīng)收賬款賬齡分析表 　　　　金額單位：億元

　　上述應(yīng)收賬款中，中央空調(diào)的欠款單位主要是機(jī)關(guān)和大型事業(yè)單位；手機(jī)芯片的欠款單位均是國(guó)內(nèi)知名手機(jī)生產(chǎn)廠(chǎng)家；等離子電視機(jī)的主要欠款單位是美國(guó)Y公司。

　　20×9年W公司銷(xiāo)售收入預(yù)算為18億元，公司為了擺脫資金周轉(zhuǎn)困境，采取借款等措施后，仍有6億元資金缺口。W公司決定對(duì)應(yīng)收賬款采取以下措施：

　　（1）較大幅度提高現(xiàn)金折扣率，在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)可使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由20×8年的1.44提高至20×9年的1.74，從而加快回收應(yīng)收賬款。

　　（2）成立專(zhuān)門(mén)催收機(jī)構(gòu)，加大應(yīng)收賬款催收力度，預(yù)計(jì)可提前回收資金0.4億元。

　　（3）將6至12個(gè)月應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)售給有關(guān)銀行，提前獲得周轉(zhuǎn)所需貨幣資金。據(jù)分析，W公司銷(xiāo)售中央空調(diào)和手機(jī)芯片發(fā)生的6至12月應(yīng)收賬款可平均以九二折轉(zhuǎn)售銀行（且可無(wú)追索權(quán)）；銷(xiāo)售等離子電視機(jī)發(fā)生的6至12個(gè)月應(yīng)收賬款可平均以九零折轉(zhuǎn)售銀行（但必須附追索權(quán)）。

　　（4）20×9年以前，W公司給予Y公司一年期的信用政策；20×9年，Y公司要求將信用期限延長(zhǎng)至兩年。考慮到Y(jié)公司信譽(yù)好，且W公司資金緊張時(shí)應(yīng)收賬款可轉(zhuǎn)售銀行（但必須附追索權(quán)），為了擴(kuò)大外銷(xiāo)，W公司接受了Y公司的條件。

　　要求：

　　（1）計(jì)算W公司采取第（1）項(xiàng)措施預(yù)計(jì)20×9年所能增收的資金數(shù)額。

　　（2）計(jì)算W公司采取第（3）項(xiàng)措施預(yù)計(jì)20×9年所能增收的資金數(shù)額。

　　（3）計(jì)算W公司采取（1）至（3）項(xiàng)措施預(yù)計(jì)20×9年所能增收的資金總額。

　　（4）請(qǐng)就W公司20×9年對(duì)應(yīng)收賬款采取的各項(xiàng)措施作出評(píng)價(jià)并說(shuō)明理由。

　　『正確答案』

　　根據(jù)上述資料，可以計(jì)算分析如下：

　　（1）20×9年末應(yīng)收賬款：（18÷1.74）×2－11.46＝9.23（億元）

　　采取第（1）項(xiàng)措施20×9年增收的資金數(shù)額：11.46－9.23＝2.23（億元）

　　（2）采取（3）項(xiàng)措施20×9年增收的資金數(shù)額：（1.26＋1.56）×0.92＋1.04×0.9＝3.53（億元）

　　（3）采取（1）至（3）項(xiàng)措施預(yù)計(jì)20×9年增收的資金總額：2.23＋0.4＋3.53＝6.16（億元）

　　（4）W公司20×9年所爭(zhēng)取的各項(xiàng)措施評(píng)價(jià)：

　　①大幅度提高現(xiàn)金折扣，雖然可以提高公司貨款回收速度，但也可能導(dǎo)致企業(yè)盈利水平降低甚至使企業(yè)陷入虧損。因此公司應(yīng)當(dāng)在仔細(xì)分析計(jì)算后，適當(dāng)提高現(xiàn)金折扣水平。

　　②成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)催款，必須充分考慮成本效益原則，防止得不償失。

　　③公司選擇收賬期在1年以?xún)?nèi)、銷(xiāo)售中央空調(diào)和手機(jī)芯片的應(yīng)收賬款出售給有關(guān)銀行，提前獲得企業(yè)周轉(zhuǎn)所需貨幣資金，應(yīng)考慮折扣水平的高低；同時(shí)注意防范所附追索權(quán)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　④銷(xiāo)售等離子電視的賬款，雖可轉(zhuǎn)售銀行，但由于必須附追索權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)仍然無(wú)法控制或轉(zhuǎn)移，因此，應(yīng)盡量避免延長(zhǎng)信用期限方式進(jìn)行銷(xiāo)售。

　　【例•計(jì)算分析題】（2010年）A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷(xiāo)售額為40萬(wàn)元，12月份銷(xiāo)售額為45萬(wàn)元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度1～3月份的月銷(xiāo)售額分別為50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90萬(wàn)元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷(xiāo)售額的收款進(jìn)度為銷(xiāo)售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%。公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。

　　要求：

　　（1）測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。

　　（2）測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

　　（3）測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿(mǎn)足當(dāng)月資金需求。

　　『正確答案』

　　根據(jù)題干“銷(xiāo)售額的收款進(jìn)度為銷(xiāo)售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%”，可知：本月的現(xiàn)金流入＝上上月的銷(xiāo)售額×10%＋上月的銷(xiāo)售額×30%＋本月的銷(xiāo)售額×60%，本月末的應(yīng)收賬款＝上月的銷(xiāo)售額×10%＋本月的銷(xiāo)售額×40%。

　　（1）2月份的現(xiàn)金收入＝45×10%＋50×30%＋75×60%＝64.5（萬(wàn)元）

　　（2）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額＝3月初應(yīng)收賬款×80%＝（50×10%＋75×40%）×80%＝28（萬(wàn)元）

　　（3）3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額28萬(wàn)元小于3月份的資金缺口30萬(wàn)元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金不能滿(mǎn)足當(dāng)月的資金需求。