會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理

　　知識點預習二十：商業信用

　　（一）應付賬款

　　商業信用條件通常包括以下兩種：

　　（1）有信用期，但無現金折扣。如“N/30”。

　　（2）有信用期和現金折扣。如“2/10，N/30”。

　　供應商在信用條件中規定有現金折扣，目的在于加速資金回收。企業在決定是否享受現金折扣時，應仔細考慮。通常，放棄現金折扣的成本是高昂的。

　　1.放棄現金折扣的信用成本

　　【公式含義分析】

　　某企業賒購商品100萬元，賣方提出付款條件“2/10，n/30”。

　　若在折扣期內付款（即選擇第10天付款），則需要付100×（1－2%）＝98萬元；若放棄現金折扣（即選擇第30天付款），則需要付100萬元，這相當于占用100×（1－2%）＝98萬元的資金20天，付出了100×2%＝2萬元的代價。

　　注意，這樣計算出的成本率是20天（信用期－折扣期）的成本率，而一般所謂的成本率都是指年成本率，所以，需要進行調整。調整的方法，就是將以上計算出的20天的成本率除以20，先得出天成本率，然后，再乘以每年的天數360。綜合起來，就是乘以360/20。

　　由此可以得出放棄折扣的信用成本率的計算公式如下：

　　【例•單選題】（2010年）某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于資金調度的限制，該公司放棄了獲取2%現金折扣的機會，公司為此承擔的信用成本率是（ ）。

　　A.2.00%

　　B.12.00%

　　C.12.24%

　　D.18.37%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考核放棄現金折扣的信用成本率的計算公式。放棄現金折扣的信用成本率＝2%/（1－2%）×360/（60－20）＝18.37%。

　　2.放棄現金折扣的信用決策

　　放棄原因：

　　（1）企業資金暫時缺乏

　　（2）將應付的賬款用于臨時性短期投資，以獲得更高的投資收益。

　　此時，如果企業將應付賬款用于短期投資，所獲得的報酬率高于放棄折扣的信用成本率，則應放棄現金折扣。

　　【提示】理解：放棄折扣——不支付貨款——向供應商借款——信用成本率即為借款利率

　　【總結】

　　（1）計算公式：

　　（2）影響因素：

　　同向——折扣率、折扣期

　　反向——信用期

　　（3）決策：將放棄折扣理解為向供應商借款，利率為信用成本率。

　　如果企業將應付賬款用于短期投資，所獲得的報酬率高于放棄折扣的信用成本率，則應放棄現金折扣。

　　（二）應計未付款

　　應計未付款，是指企業在生產經營和利潤分配過程中，已經計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付職工薪酬、應交稅金等。

　　【提示】應計未付款隨著企業規模擴大而增加，企業使用這些自然形成的資金無需付出任何代價。

　　（三）預收貨款

　　預收貨款，是指銷貨單位按照合同和協議規定，在發出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。

　　適用情況：

　　（1）購買單位對于緊俏商品往往樂于采用這種方式購貨；

　　（2）銷貨方對于生產周期長，造價較高的商品，往往采用預收貨款方式銷貨，以緩和本企業資金占用過多的矛盾。

　　（四）商業信用籌資的優缺點