會計職稱考試《中級財務管理》 第三章 籌資管理

　　知識點學習七：發行公司債券

　　企業債券又稱公司債券，是企業依照法定程序發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。債券是持券人擁有公司債權的書面證書，它代表持券人同發債公司之間的債權債務關系。

　　（一）發行債券的條件與種類

　　1.發行債券的條件

　　2.公司債券的種類

　　（二）債券發行的程序

　　1.作出決議。公司發行債券要由董事會制訂方案，股東大會作出決議。

　　2.提出申請。

　　3.公告募集辦法。公司債券分私募發行和公募發行：

　　● 私募發行是以特定的少數投資者為對象發行債券；

　　● 公募發行則是在證券市場上以非特定的廣大投資者為對象公開發行債券。

　　4.委托證券經營機構發售。公募間接發行是各國通行的公司債券發行方式。

　　承銷方式有代銷和包銷兩種：

　　● 代銷是指承銷機構代為推銷債券，在約定期限內未售出的余額可退還發行公司，承銷機構不承擔發行風險。

　　● 包銷是由承銷團先購入發行公司擬發行的全部債券，然后再售給社會上的投資者，如果約定期限內未能全部售出，余額要由承銷團負責認購。

　　5.交付債券，收繳債券款，登記債券存根簿。

　　（三）債券的償還

　　（四）債券籌資的特點