會計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》 第三章 籌資管理

　　知識點(diǎn)學(xué)習(xí)十三：資金習(xí)性預(yù)測法

　　（一）資金習(xí)性與資金習(xí)性預(yù)測法含義

　　資金習(xí)性：指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。

　　資金習(xí)性預(yù)測法：指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。

　　（二）按照資金習(xí)性可將資金分為

　　（三）資金習(xí)性預(yù)測法原理

　　1.原理

　　根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結(jié)合預(yù)計(jì)的銷售量來預(yù)測資金需要量。

　　如果： Y――資金占用量； a――不變資金；b――單位變動資金； x――產(chǎn)銷量；

　　則資金習(xí)性模型：Y＝a＋bX

　　通過資金習(xí)性模型，可以看出只要已知a、b，根據(jù)預(yù)測期的產(chǎn)銷量x，即可得出資金占用量。

　　2.資金習(xí)性預(yù)測法的形式

　　兩種：

　　●根據(jù)資金占用總量同產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測資金需要量；

　　●采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測；

　　無論是哪種方法都需要計(jì)算參數(shù)a和b.（計(jì)算方法有兩種：回歸直線法和高低點(diǎn)法）

　　（參數(shù)a和b的確定）

　　（1）回歸直線法——根據(jù)資金占用總量同產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測資金需要量

　　原理： 運(yùn)用最小平方法原理（就是回歸直線法）

　　計(jì)算公式 ：

　　從而得出Y=a＋bX

　　運(yùn)用線性回歸法必須注意以下幾個(gè)問題：

　　●資金需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際情況

　　●確定a、b數(shù)值，應(yīng)利用連續(xù)若干年（一般要三年以上）的歷史資料

　　●應(yīng)考慮價(jià)格等因素的變動情況。

　　（2）高低點(diǎn)法——采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測

　　【原理】——先分項(xiàng)后匯總

　　①分項(xiàng)目確定每一項(xiàng)目（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款等）的a、b.

　　某項(xiàng)目單位變動資金（b）=

　　某項(xiàng)目不變資金總額（a）＝最高收入期資金占用量－b×最高銷售收入

　　或＝最低收入期資金占用量－b×最低銷售收入

　　②匯總每個(gè)項(xiàng)目的a、b，得到總資金的a、b.

　　a和b用如下公式得到：

　　a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）

　　b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）

　　式中，a1，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金，am＋1…an分別代表各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b2…bm分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目單位變動資金，bm＋1…bn分別代表各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的單位變動資金。

　　③建立資金習(xí)性方程，進(jìn)行預(yù)測

　　【應(yīng)用】使用高低點(diǎn)法計(jì)算a和b

　　選擇最高收入期（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量）和最低收入期（低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）的兩點(diǎn)資料

　　根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線方程y＝a＋bx就可以求出a和b.把高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程得：

　　解方程得：

　　a＝y(tǒng)－bx（x和y可用高點(diǎn)或低點(diǎn)的資料，結(jié)果相同）

　　【注意】

　　運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測資金需要量時(shí)，需要特別注意高低點(diǎn)的選擇問題。高低點(diǎn)是指業(yè)務(wù)量的高低點(diǎn)，與高點(diǎn)業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量并不一定是資金占用量的最大值；而與低點(diǎn)業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量也不一定是最小值。