會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理

　　知識點學習二：現金管理

　　一、持有現金的動機

　　二、目標現金余額（最佳現金持有量）的確定

　�。ㄒ唬┏杀灸Ｐ�

　�。�1）含義

　　根據現金有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法

　　（2）現金持有成本

　�。�3）決策模型

　　最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）

　　由于管理成本與決策無關，所以最佳現金持有量是使得：

　　決策相關成本＝機會成本＋短缺成本

　　（4）決策步驟

　�、贀�不同現金持有量測算并確定有關成本數值；

　�、诎床煌�現金持有量及其有關成本資料編制最佳現金持有量測算表；

　　③在測算表中找出總成本最低時的現金持有量，即最佳現金持有量。

　�。�5）成本模型機會成本與短缺成本關系的改進

　　機會成本與短缺成本關系：如果減少現金持有量，則增加短缺成本；如果增加現金持有量，則增加機會成本。

　�。ǘ�）隨機模型【又叫米勒－奧爾模型】

　�。�1）適用對象：

　　現金流入、流出不穩定情況下確定現金最優持有量。

　�。�2）基本思路

　　企業可以根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，即制定出現金持有量的上限和下限，將現金量控制在上下限之內。當現金量達到控制上限（H）時，用現金購入有價證券，使現金持有量下降到（R）。當現金量降到控制下限（L）時，則拋售有價證券換回現金，使現金持有量回升到（R）。若現金量在控制的上下限之內，便不必進行現金與有價證券的轉換，保持它們各自的現有存量。

　　三、現金管理模式

　　1.收支兩條線的管理模式

　　2.集團企業資金集中管理模式

　　四、現金收支管理

　　1.現金周轉期

　　現金周轉期是介于公司支付現金與收到現金之間的時間段。

　　2.收款管理

　�。�1）收賬的流動時間

　　一個高效率的收款系統能夠使收款成本和收款浮動期達到最小，同時能夠保證與客戶匯款及其他現金流入來源相關信息的質量。

　�。�2）郵寄（郵政支付系統）的處理

　�。�3）收款方式的改善【即采用電子支付方式】

　　電子支付方式好處：

　�、贉p少或消除收款浮動期，從而降低收款成本，收款過程更易控制，并提高預測精度【成本與浮動期】

　�、谙蛉魏钨~戶或金融機構支付具有靈活性，不受人工干擾【支付靈活】

　�、劢Y算時間和資金可用性可以預計【信息】

　�、芸蛻舻膮R款信息可與支付同時傳送，更容易更新應收賬款【信息】

　　3.付款管理

　　現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間。