流動負債主要有三種主要來源:短期借款、商業(yè)信用和應付賬項(包括應付賬款和預收賬款)。
一、短期借款
(一)短期借款的信用條件
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【考點四十九】流動負債管理
流動負債主要有三種主要來源:短期借款、商業(yè)信用和應付賬項(包括應付賬款和預收賬款)。
一、短期借款
(一)短期借款的信用條件
1.信貸額度
銀行并不承擔必須支付全部信貸數(shù)額的義務。
2.周轉信貸協(xié)議
在協(xié)定的有效期內(nèi),只要企業(yè)借款總額未超過最高限額,銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉信貸協(xié)定,通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。
3.補償性余額
補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例(通常為10%-20%)計算的最低存款余額。對借款企業(yè)來說,補償性余額則提高了借款的實際利率,加重了企業(yè)負擔。
4.償還條件
到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期(每月、季)等額償還。企業(yè)不希望采用后一種償還方式,因為這會提高借款的實際年利率;銀行不希望采用前一種償還方式,是因為這會加重企業(yè)的財務負擔,增加企業(yè)的拒付風險,同時會降低實際貸款利率。
(二)短期借款的成本
1.收款法
利隨本清。實際利率=名義利率。
2.貼現(xiàn)法
企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額貸款的實際利率>名義利率。
3.加息法
企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。由于貸款本金分期均衡償還,借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的一半,卻支付了全額利息。
實際利率=2×名義利率
【總結】收款法、貼現(xiàn)法、加息法、補償性余額的名義利率與實際利率比較
收款法 | 實際利率=名義利率 |
貼現(xiàn)法 | 實際利率>名義利率 |
加息法 | 實際利率>名義利率 |
補償性余額 | 實際利率>名義利率 |
二、短期融資券
發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者,不向社會公眾發(fā)行和交易。
短期融資券的籌資特點
1.短期融資券的籌資成本較低。(相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資)。
2.短期融資券籌資數(shù)額比較大。(相對于銀行借款籌資)。
三、商業(yè)信用
商業(yè)信用的具體形式:應付賬款、應付票據(jù)、應計未付款(應付職工薪酬、應付股利等)、預收貨款。
(一)應付賬款
商業(yè)信用條件通常包括以下兩種:
(1)有信用期,但無現(xiàn)金折扣。如“N/30”。
(2)有信用期和現(xiàn)金折扣。如“2/10,N/30”。
1.放棄現(xiàn)金折扣的信用成本
放棄折扣的信用成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)
同向變化因素:折扣率、折扣期
反向變化因素:信用期
貨款100萬元,信用條件“2/10,N/30”。
2.放棄現(xiàn)金折扣的信用決策
企業(yè)放棄應付賬款現(xiàn)金折扣的原因,可能是企業(yè)資金暫時的缺乏,也可能是基于將應付的賬款用于臨時性短期投資,以獲得更高的投資收益。
如果企業(yè)將應付賬款額用于短期投資,所獲得的投資報酬率高于放棄折扣的信用成本率,則應當放棄現(xiàn)金折扣。
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專業(yè)知識水平考試:
考試內(nèi)容以管理會計師(中級)教材:
《風險管理》、
《績效管理》、
《決策分析》、
《責任會計》為主,此外還包括:
管理會計職業(yè)道德、
《中國總會計師(CFO)能力框架》和
《中國管理會計職業(yè)能力框架》
能力水平考試:
包括簡答題、考試案例指導及問答和管理會計案例撰寫。