52.61%、65.45%、94.1%。
這三個數(shù)字的背后,展現(xiàn)的是一個地方政府與商業(yè)銀行如何越走越近,從而改變一地金融生態(tài)環(huán)境的故事。
先來看前兩個數(shù)字,“十一五”(2006~2010年)時期,唐山市存貸比由52.61%提高到65.45%。短短五年時間,存貸比提升了12.84個百分點,對于當?shù)卣裕粕姐y行業(yè)無疑是“給力”的。
而后一個數(shù)字,則更多地揭示了銀行業(yè)如何將自身利益與地方政府捆綁在一起的過程。公開數(shù)據(jù)顯示,2009年1至6月份,唐山新增貸款達到526億元,增長233%,增量存貸比高達94.1%,同比提高57.4個百分點。其實,“十一五”期間,唐山市存貸比的迅速上升,也主要發(fā)生在2009~2010年期間。
這期間,金融危機發(fā)生后,國內(nèi)經(jīng)濟刺激計劃迅速出臺,監(jiān)管機構(gòu)放松了對銀行信貸的管控。與此同時,地方政府的投資沖動異常強烈,急需銀行資金。由此,地方政府與商業(yè)銀行一拍即合。前者大量成立地方政府融資平臺,后者給地方政府融資平臺發(fā)放貸款,二者共同上演了一場信貸的躍進。
綁定地方政府
“記得當時人民銀行組織唐山市金融機構(gòu)開會,就有銀行代表發(fā)言時表示,爭取在2009年新增貸款規(guī)模超100億。”一名唐山當?shù)貒秀y行人士對《第一財經(jīng)日報》稱,2008年11月“四萬億”推出后,不少銀行判斷這是一個千載難逢的好機會,開始大規(guī)模擴張信貸,向政府融資平臺放貸款。
據(jù)該人士回憶,在唐山當?shù)兀r(nóng)行的市場地位排名第一,建行、工行經(jīng)常爭奪第二名,而中行則位列第四。2012年,唐山地區(qū)的四大行新增貸款都沒有超過50億元,但在2009年,工行唐山分行、中行唐山分行全年的新增貸款都突破了100億元。
地方金融機構(gòu)大規(guī)模增加在當?shù)氐馁J款,地方政府無疑是歡迎的。在2008年,唐山市財政還專門安排1000萬元專項資金獎勵年底貸款余額增長和存貸比提高的金融機構(gòu)。
對于全國性的商業(yè)銀行而言,全年信貸規(guī)模有限,每年年初,總行會制定計劃,并在全國范圍內(nèi)調(diào)配。一般而言,經(jīng)濟發(fā)達、金融資源豐富的沿海地區(qū),所獲信貸額度較多,存貸比也相應較高。
但事實上,除此之外,還有一個更為形象的概念——地方金融生態(tài),影響著銀行在全國各地配置信貸資源。
“目前,商業(yè)銀行越來越重視區(qū)域信用狀況,內(nèi)部都建立了針對性的區(qū)域信用評級體系,并以此決定本行的資金跨區(qū)域流動。”早在2009年,央行行長周小川就區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設與地方融資的關系曾專門撰文指出,今后,商業(yè)銀行都會參考各地的信用狀況開展信貸業(yè)務,因此,區(qū)域信用狀況實際上都將直接或間接地影響到當?shù)氐娜谫Y條件。
早在上世紀90年代中期,我國的地方政府對金融特別是銀行信貸投放還普遍存在行政干預。亞洲金融危機爆發(fā)后,我國開始明確要求地方政府減少對銀行信貸的干預,地方行政干預開始減弱。但對于地方政府而言,要求銀行加大信貸投放,干預銀行的沖動始終存在。
上述唐山當?shù)氐膰写笮腥耸糠Q,前幾年,總行一位行領導來唐山考察,臨走時,唐山市領導送行途中,還半開玩笑式地提出需求:明年在唐山投放3000億元貸款。“全行一年才八九千億,唐山一下要3000億。”
地方政府對金融機構(gòu)的主要訴求,歸集為一點,就是希望支配銀行的信貸投放規(guī)模和方向。
沖擊地方金融生態(tài)
中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,地方政府投資上項目的沖動很強烈,這不但可能導致聚集的風險過大,而且對當?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境也將產(chǎn)生重大影響。
對于地方金融生態(tài)問題,以中國社科院副院長李揚為首的中國社科院團隊,很早就展開了研究。數(shù)年前,這一團隊還公布了《中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價》(下稱《金融生態(tài)評價》)的研究成果。
《金融生態(tài)評價》報告認為,地方政府通過各種方式控制土地、礦產(chǎn)等要素的價格,并控制著稅收、收費、準入等對經(jīng)濟和金融活動有著絕對影響力的多種要素。掌握著這樣一些被銀行視為最值得信賴的抵押物,事實上使得地方政府更多地掌握了對金融資源的配置權(quán)。
截至2012年末,全國地方政府融資平臺貸款余額已高達9.3萬億元。在某種程度上,地方政府融資平臺就充當了地方政府獵取金融資源的代理人角色。
“全國性的商業(yè)銀行是一級法人,地方政府沒有手段強制要求銀行放貸款。”唐山當?shù)匾幻煞葜沏y行人士稱,但地方政府掌握大量資源,出于做大業(yè)務的考慮,銀行也樂得加強與政府合作。
由此,從2009年開始,銀政合作熱潮開始出現(xiàn),以四大行為代表,全國性的商業(yè)銀行與多個地方政府簽署高達數(shù)百億的合作協(xié)議。
《金融生態(tài)評價》稱,在地方政府主導的資源配置模式下,即便銀行能夠從微觀治理層面將來自政府的直接干預擋在門外,但是迫于經(jīng)營的壓力,它們最終還是掙脫不出現(xiàn)行體制框架的束縛。
《金融生態(tài)評價》還不無憂慮地指出,我們看到這樣一條清晰的邏輯:土地控制(資源配置權(quán))→吸引金融資源→資金投向資本密集型產(chǎn)業(yè)→區(qū)域重復建設、產(chǎn)業(yè)同構(gòu)、投資過熱→宏觀調(diào)控→產(chǎn)能過剩→銀行壞賬→金融風險累積。
“中國金融體系的最大脆弱性來自于政府配置資源權(quán)力過大所導致的嚴重的道德風險和大量的或有債務。”中國社科院金融重點實驗室主任劉煜輝撰文稱,地方政府和國有經(jīng)濟部門幾乎掌控著一切驅(qū)動經(jīng)濟增長所必需的要素,如土地、礦權(quán)、稅收、市場準入、環(huán)保標準等等。因此微觀投資回報率可以被輕易改變,使得原來不可行的項目變得可行,信貸和投資得以按照權(quán)力的意志而配置。
周小川也稱,有必要對地方政府的融資項目進行金融生態(tài)評價,這有助于引導下一輪經(jīng)濟活動朝著以科學發(fā)展觀指導的、合法守規(guī)的、誠實守信的、減少違約的方向發(fā)展。
而在郭田勇看來,完善地方金融生態(tài)環(huán)境,一方面,從金融機構(gòu)自身來講,應推進利率市場化、存款保險制度,使金融機構(gòu)的經(jīng)營管理機制進一步健全,這是好的金融生態(tài)的前提;另一方面,應推進改革,解決地方政府存在的政企不分、政府公司化等問題。
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