您現在的位置：注會《財管》重要知識點:單項投資的風險與報酬
單項投資的風險與報酬
（一）風險的衡量方法
1.利用概率分布圖
2.利用數理統計指標（方差、標準差、變異系數）
（1）有概率情況下的風險衡量
經濟狀況 | 概率（Pi） | 收益率（Ki） | （Ki- |
好 | 0.3 | 12% | （2%）2 |
一般 | 0.4 | 10% | （0%）2 |
差 | 0.3 | 8% | （-2%）2 |
）2①收益預期值=ΣKi×Pi=12%×0.3+10%×0.4+8%×0.3=10%
②方差=Σ（Ki-
）2×Pi=2%2×0.3+02×0.4+（-2%）2×0.3
③標準差=方差1/2
A | B | |
預期值 | 10% | 25% |
標準差σ | 5% | 5% |
變異系數=σ/ | 0.5 | 0.2 |
（2）給出歷史樣本情況下的風險衡量
年份 | 收益率 | （Ki- |
x1 | 10% | （0%）2 |
x2 | 12% | （2%）2 |
x3 | 8% | （-2%）2 |
）2①收益預期值（均值）=ΣKi/n=（10%+12%+8%）/3=10%
②樣本方差σ2=Σ（Ki-
）2/（n-1）=[02+2%2+（-2%）2]/（3-1）
③樣本標準差σ=方差1/2
④變異系數=σ/
完全負相關的證券組合數據 | ||||||
方案 | A | B | 組合 | |||
年度 | 收益 | 報酬率 | 收益 | 報酬率 | 收益 | 報酬率 |
20×1 | 20 | 40% | -5 | -10% | 15 | 15% |
20×2 | -5 | -10% | 20 | 40% | 15 | 15% |
20×3 | 17.5 | 35% | -2.5 | -5% | 15 | 15% |
20×4 | -2.5 | -5% | 17.5 | 35% | 15 | 15% |
20×5 | 7.5 | 15% | 7.5 | 15% | 15 | 15% |
平均數 | 7.5 | 15% | 7.5 | 15% | 15 | 15% |
標準差 | 22.6% | 22.6% | 0 | |||
課程推薦
- 注冊會計師普通班
- 注冊會計師特色班
- 注冊會計師精品班
- 注冊會計師實驗班
| 課程班次 | 課程介紹 | 價格 | 購買 |
|---|---|---|---|
| 普通班 | 班次特色 |
200元/一門 |
購買 |
| 課程班次 | 課程介紹 | 價格 | 購買 |
|---|---|---|---|
特色班 |
班次特色 |
350元/一門 | 購買 |
| 課程班次 | 課程介紹 | 價格 | 購買 |
|---|---|---|---|
| 精品班 | 班次特色 |
650元/一門 | 購買 |
| 課程班次 | 課程介紹 | 價格 | 購買 |
|---|---|---|---|
| 實驗班 |
班次特色 |
900元/一門 | 購買 |
- 注冊會計師機考模擬系統綜合版
