注會《財管》重要知識點:租賃籌資
租賃籌資
一、租賃的概念及原因
(一)租賃的概念
租賃是指在一定的期間內,出租人將資產使用權讓與承租人以獲取對價的合同。
(二)租賃的原因
(三)租賃的主要類型
(四)租賃費用
1.租賃費用的經濟內容
包括出租人的全部出租成本和利潤。
出租成本:購置成本、營業成本、相關的利息。
2.租賃費用的報價形式
(1)合同分別約定租賃費、利息和手續費;
(2)合同分別約定租賃費和手續費;
(3)合同只約定一項綜合租賃費,沒有分項的價格。
二、租賃的會計處理和稅務處理
(一)租賃的會計處理
【提示】(1)短期租賃:是指在租賃期開始日,租賃期不超過12個月的租賃,但包含購買選擇權的租賃不屬于短期租賃;
(2)低價值資產租賃:是指單項租賃資產為全新資產時價值較低的租賃;
(3)本教材主要考慮承租人角度的租賃決策,除采用簡化處理的短期租賃和低價值資產租賃外,其他租賃均采用單一的會計處理模型。
(二)租賃的稅務處理
我國稅法沒有規定租賃的分類標準,可以采用會計準則對于租賃的分類和確認標準。稅收法規規定了租賃資產的計稅基礎和扣除時間,并且與會計準則不一致時,應遵循稅收法規。
三、租賃的決策分析
(一)租賃的財務處理
財務管理主要關注估值。由于稅法的相關規定將影響稅后現金流量,故財務管理采用稅法的角度而不是會計的角度看待租賃問題。
(二)租賃分析的基本方法
1.租賃決策
自行購買資產還是租用資產
2.決策指標
租賃凈現值=租賃的現金流量總現值-借款購買的現金流量總現值
(三)現金流量的確定
1.短期租賃和低價值資產租賃(租賃費可以抵稅的租賃)
承租人租賃期的現金流量=-稅后租金=-租金×(1-所得稅稅率)
2.其他租賃
稅法規定:租賃費不可抵稅時,租賃資產可以提取折舊費用,分期扣除。
(1)承租人現金流量確定
(2)自行購買的相關現金流量
【提示】若合同約定設備日常維護、運營的相關成本由承租人承擔,則設備維護運營成本是非相關現金流量,無需考慮。
(四)租賃分析的折現率
【提示】在實務中的慣例是采用簡單的辦法,就是統一使用有擔保的稅后債務成本作為折現率。與此同時,對于折舊抵稅額和期末資產余值進行比較謹慎的估計,即根據風險大小適當調整預計現金流量。
四、售后租回
(一)含義
是指賣主(即承租人)將一項自制或外購的資產出售后,又將該項資產從買主(即出租人)租回。在售后租回方式下,賣主同時是承租人,買主同時是出租人。
(二)會計處理
1.售后租回交易的判定
2.會計處理
(三)稅務處理
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