一、單項選擇題(下列每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共25分，每小題1分。多選、錯選、不選均不得分。)
1、權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數量的標的股票的權證為（　　）。
A．美式認股證
B．歐式認股證
C．長期認股證
D．短期認股證

2、ABC公司盈余公積金提取比例為凈利潤的20％，2011年預計發生未分配利潤100萬元，支付給投資者的股利為400萬元，所得稅稅率為25％，則目標利潤為（　　）萬元。
A．625
B．833．33
C．666．67
D．800

3、能夠保證預算期間與會計期間相對應的預算是（　　）。
A．彈性預算
B．零基預算
C．定期預算
D．固定預算

4、下列關于吸收直接投資籌資特點的說法，不正確的是（　　）。
A．能夠盡快形成生產能力
B．容易進行信息溝通
C．有利于產權交易
D．籌資費用較低

5、下列各項中，不屬于融資租賃租金構成項目的是（　　）。
A．租賃設備的價款
B．租賃期間利息
C．租賃手續費
D．租賃設備維護費

6、權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數量的標的股票的權證為（　　）。
A．美式認股證
B．歐式認股證
C．認沽權證
D．認購權證

7、下列不屬于股票回購缺點的是（　　）。
A．股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產流動性變差，影響公司發展后勁
B．回購股票可能使公司的發起人股東更注重創業利潤的兌現，而忽視公司長遠的發展，損害公司的根本利益
C．股票回購容易導致內幕操縱股價
D．股票回購不利于公司實施兼并與收購

8、對承租人來說，（　　）的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額。
A．直接租賃
B．經營租賃
C．杠桿租賃
D．售后回租

9、長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點是（　　）。
A．利息能節稅
B．籌資彈性大
C．籌資費用大
D．債務利息高

10、下列不屬于企業資金需要量預測方法的是（　　）。
A．因素分析法
B．資金習性預測法
C．連環替代法
D．銷售百分比法

11、某企業按年利率10％從銀行借入款項1000萬元，銀行要求企業按貸款額的20％保留補償性余額，該借款的實際年利率為（　　）。
A．10％
B．8％
C．12％
D．12．5％

12、當賒購與現金或預付采購沒有價格差異時，則對企業稅負（　　）。
A．現金支付采購的稅負較大
B．預付采購的稅負較大
C．賒購的稅負較大
D．沒有影響

13、包括建設期的靜態投資回收期是（　　）。
A．凈現值為零的年限
B．凈現金流量為零的年限
C．累計凈現值為零的年限
D．累計凈現金流量為零的年限

14、下列關于影響資本結構的說法，不正確的是（　　）。
A．如果企業產銷業務穩定，企業可以較多地負擔固定的財務費用
B．產品市場穩定的成熟產業，可提高負債資本比重
C．當所得稅稅率較高時，應降低負債籌資
D．穩健的管理當局偏好于選擇低負債比例的資本結構

15、按照米勒一奧爾模型，確定現金存量的下限時，應考慮的因素是（　　）。
A．企業現金最高余額
B．有價證券的日利息率
C．有價證券的每次轉換成本
D．管理人員對風險的態度

16、以下不屬于財務分析的局限性的是（　　）。
A．分析指標的局限性
B．分析方法的局限性
C．分析對象的局限性
D．資料來源的局限性

17、剩余股利政策依據的股利理論是（　　）。
A．股利無關論
B．“手中鳥”理論
C．股利相關論
D．股利分配的所得稅差異理論

18、下列成本中，屬于固定訂貨成本的是（　　）。
A．差旅費
B．常設采購機構的基本開支
C．郵資
D．倉庫折舊

19、以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經濟訂貨批量的是（　　）。
A．專設采購機構的基本開支
B．采購員的差旅費
C．存貨資金占用費
D．存貨的保險費

20、下列關于資本成本的表述中，不正確的是（　　）。
A．籌資費用是一次性費用，占用費用是多次性費用
B．資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據
C．資本成本是評價投資項目可行性的主要標準
D．對于負債籌資而言，其占用費用就是每期支付的利息費用

21、某企業計劃年度的財務杠桿系數為2．5，息稅前利潤(EBIT)的增長率為10％，假定資本成本不變，則該年普通股每股收益(EPS)的增長率為（　　）。
A．4％
B．5％
C．20％
D．25％

22、原始投資額不同，特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（　　）。
A．凈現值率法
B．內部收益率法
C．差額投資內部收益率法
D．年等額凈回收額法

23、股票股利和股票分割的共同點不包括（　　）。
A．所有者權益總額均不變
B．股東持股比例均不變
C．所有者權益的內部結構均不變
D．股票數量都會增加

24、考慮了生產過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現實性和激勵性等特點的標準成本是（　　）。
A．現行標準成本
B．歷史平均成本
C．正常標準成本
D．理想標準成本

25、放棄折扣的信用成本的大小與（　　）。
A．折扣率呈反方向變化
B．信用期呈反方向變化
C．折扣期呈反方向變化
D．折扣率、信用期均呈同方向變化

二、多項選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。)
26、包括效率差異成本項目的有（　　）。
A．直接材料
B．直接人工
C．變動制造費用
D．固定制造費用

27、下列對邊際分析定價法描述正確的有（　　）。
A．邊際利潤等于零時，價格是最優銷售價格
B．邊際分析定價法是基于微分極值原理進行定價決策的分析方法
C．不論函數是否可微，直接對利潤函數求一階導數得到最優售價
D．當邊際收入不等于邊際成本時，利潤將達到最大值

28、下列說法中，正確的有（　　）。
A．財務預測為決策提供可靠的依據
B．財務預算是財務戰略的具體化
C．財務考核是構建激勵與約束機制的關鍵環節
D．財務控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制

29、預算最主要的特征有（　　）。
A．針對未來
B．可控制性
C．數量化
D．可執行性

30、企業在確定為應付緊急情況而持有現金的數額時，需考慮的因素有（　　）。
A．企業銷售水平的高低
B．企業臨時舉債能力的強弱
C．金融市場投資機會的多少
D．企業現金流量預測的可靠程度

31、以下關于可轉換債券的說法中，正確的有（　　）。
A．轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量越少
B．設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權
C．設置贖回條款可以保護發行企業的利益
D．設置回售條款可能會加大公司的財務風險

32、在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降低企業整體風險的有（　　）。
A．增加產品銷量
B．提高產品單價
C．提高資產負債率
D．節約固定成本支出

33、某公司新投資一項目，購置固定資產賬面價值100萬，凈殘值為10萬，因為前兩年資金短缺，因而希望前兩年納稅較少，財務負責人決定從固定資產折舊的角度考慮，現在已知折舊年限為5年，不考慮資金時間價值，假設可供選擇的折舊方法有三種：年數總和法、雙倍余額遞減法和直線法。則下列說法正確的有（　　）。
A．采用年數總和法折舊前兩年折舊總額為54萬元
B．采用雙倍余額遞減法前兩年折舊總額為64萬元
C．企業應該采用加速折舊法折舊
D．企業應該采用直線法折舊

34、以下關于可轉換債券的說法中，正確的有（　　）。
A．轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量越少
B．設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權
C．設置贖回條款可以保護發行企業的利益
D．設置回售條款可能會加大公司的財務風險

35、下列各項，屬于衍生金融工具的有（　　）。
A．遠期合約
B．互換
C．資產支持證券
D．票據

三、判斷題(請將判斷結果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共10分，每小題1分。判斷結果錯誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。)
36、企業的信用條件嚴格，給予客戶的信用期限短，使得應收賬款周轉率很高，將有利于增加企業的利潤。（　　）

37、用內插法計算某方案的內部收益率認為方案可行的話，該方案的實際收益率大于投資人期望的報酬率，該方案可行。（　　）

38、在評價投資項目的財務可行性時，如果靜態投資回收期或總投資收益率的評價結論與凈現值指標的評價結論發生矛盾，應當以凈現值指標的結論為準。（　　）

39、由于能夠使預算期間與會計期間相對應，定期預算有利于企業長遠打算，有利于企業長期穩定發展。（　　）

40、差額投資內部收益率法適合于原始投資相同且項目計算期也相同的多方案比較。（　　）

41、比率指標的計算一般都是建立在以預算數據為基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣。（　　）

42、在規定的時間內提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現金折扣，折扣比率越高，越能及時收回貨款，減少壞賬損失，所以企業將現金折扣比率定得越高越好。（　　）

43、按照現代企業管理制度的要求，企業財務管理體制必須以財務管理為核心，以產權管理為主線，以財務制度為依據，體現現代企業制度特別是現代企業產權制度管理的思想。（　　）

44、在應用差額投資內部收益率法對固定資產更新改造投資項目進行決策時，如果差額內部收益率等于行業基準折現率或資金成本率，應當進行更新改造。（　　）

45、無追索權保理和到期保理均是保理商承擔全部風險的保理方式。（　　）

四、計算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標明的以外，均需列出計算過程；計算結果出現小數的，除題中特別要求以外，均保留小數點后兩位小數；計算結果有單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內容．必須有相應的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
46、一個單純固定資產投資項目的原始投資額為210萬元，全部在建設期起點一次投入，歷經兩年后投產，試產期為1年。試產期營業收入為10萬元，經營成本為4萬元，達產后每年營業收入120萬元、不包括財務費用的總成本費用60萬元、利息費用2萬元。該固定資產預計使用5年，按照直線法計提折舊，預計凈殘值為10萬元，該企業由于享受國家優惠政策，項目運營期第1、2年免所得稅，運營期第3～5年的所得稅稅率為25％。試產期繳納增值稅0．5萬元，不繳納營業稅和消費稅。達產期每年繳納增值稅10萬元，營業稅1萬元，消費稅0．8萬元，城建稅稅率為7％，教育費附加率為3％，項目的資金成本為10％。
要求：
(1)計算投資方案的下列指標：
①建設期、運營期、達產期、計算期；②運營期內每年的折舊額；③運營期內每年的營業稅金及附加；④運營期內每年的息稅前利潤；⑤計算期內各年的稅前現金凈流量；⑥計算期內各年的稅后現金凈流量。
(2)按照稅后現金凈流量計算投資項目的下列指標，并評價該項目的財務可行性。①靜態投資回收期；②總投資收益率(按照運營期年均息稅前利潤計算)；③凈現值。
(3)計算該項目的年等額凈回收額。


47、某產品本月成本資料如下：
資料1：單位產品標準成本

本企業該產品預算產量的標準工時為1000小時，制造費用均按人工工時分配。
資料2：本月實際產量20件，實際耗用材料900千克，實際人工工時950小時，實際成本如下：

要求：
(1)填寫標準成本卡中用字母表示的數據。
(2)計算本月產品成本差異總額。
(3)計算直接材料價格差異和用量差異。
(4)計算直接人工效率差異和工資率差異。
(5)計算變動制造費用耗費差異和效率差異。
(6)分別采用兩差異法和三差異法計算固定制造費用差異。


48、某公司擬籌集資金1000萬元，現有甲、乙兩個備選方案。有關資料如下：
(1)甲方案：按面值發行長期債券500萬元，票面利率10％，籌資費用率1％；發行普通股500萬元，籌資費用率5％，預計第一年股利率為10％，以后每年按4％遞增；
(2)乙方案：發行普通股400萬元，籌資費用率為4％，預計第一年股利率12％，以后每年按5％遞增；利用公司留存收益籌資600萬元。
該公司適用的所得稅稅率為25％。
要求：按平均資本比較確定該公司的最佳籌資方案。


49、A公司2011年1月份現金收支的預計資料如下：
資料1：1月1日的現金(包括銀行存款)余額為54100元。
資料2：產品售價8元/件。2010年11月銷售20000件，2010年12月銷售30000件，2011年1月預計銷售40000件，2月預計銷售25000件；根據經驗，商品售出后當月可收回貨款的60％，次月收回30％，再次月收回8％，另外2％為壞賬。
資料3：進貨成本為5元／件，50％當期付現，50％下期付現，編制預算時月底存貨為次月銷售的10％加1000件。月初的實際存貨為4000件，月初應付賬款余額為77500元。
資料4：1月的費用預算為85000元，其中折舊為12000元，其余費用須當月用現金支付。
資料5：預計1月份將購置設備一臺，支出150000元，須當月付款。
資料6：1月份預交所得稅20000元。
資料7：現金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數，利息在還款時支付，期末現金余額不少于50000元。
要求：
(1)計算1月份的經營現金收入。
(2)計算1月份的現金支出合計。
(3)計算1月份現金余缺額。
(4)計算1月份預計借款額。
(5)計算1月份期末現金余額。


五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標明的以外，均需列出計算過程；計算結果出現小數的，除題中特別要求以外，均保留小數點后兩位小數；計算結果有單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。)
50、資料1：B企業過去5年的有關資料如下：

資料2：B企業去年產品單位售價為100元，變動成本率為60％，固定經營成本總額為150萬元，利息費用為50萬元。
資料3：B企業今年預計產品的單位售價、單位變動成本、固定經營成本總額和利息費用不變，所得稅稅率為25％(與去年一致)，預計銷售量將增加40％，股利支付率為90％。
資料4：目前的資本結構為債務資本占40％，權益資本占60％，300萬元的資金由長期借款和權益資金組成，長期借款的資本成本為3．5％。
資料5：如果需要外部籌資，則發行股票，8股票的β系數為1．6，按照資本資產定價模型計算權益資本成本，市場平均報酬率為14％，無風險報酬率為2％。
要求：
(1)計算該企業今年息稅前利潤、凈利潤以及DO1、DF1、DT1。
(2)計算今年的息稅前利潤變動率。
(3)采用高低點法預測今年的資金占用量。
(4)預測今年需要的外部籌資額。
(5)計算B企業的權益資本成本。
(6)計算今年末的平均資本成本。


51、

某企業由于業務需要，急需一臺不需要安裝的設備，設備投入使用后，每年增加的經營收入與營業稅金及附加的差額為59萬元，增加經營成本30萬元。市場上該設備的購買價為100萬元(不含稅)，此類設備的折舊年限為10年，凈殘值為10萬元；國內租賃公司也提供此類設備的經營租賃業務，若企業租賃該設備，每年年末需要支付給租賃公司12萬元，連續租賃10年，假定基準折現率為10％，適用的企業所得稅稅率為25％。
要求：
(1)按差額投資內部收益率法作出購買或經營租賃固定資產的決策。
(2)按折現總費用比較法作出購買或經營租賃固定資產的決策。
已知：
(P／A，4％，9)=7．4353，(P／A，3％，9)=7．7861，(P／F，4％，10)=0．6756
(P／F，3％，10)=0．7441，(P／A，10％，10)=6．1446，(P／F，10％，10)=0．3855

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